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EXPREAD(EXC)为加密货币交易所提供白标服务

EXPREAD 是为加密货币交易所提供白标服务的生态系统,具有共享订单簿、交易引擎和流动池。EXPREAD 建立在交易所服务实现共享经济的基础上,把多个场所(节点、交易所)的流动性、技术成本和各自的专业知识都集中起来,形成网络效应并从中获得协同价值。此外,整个系统的设计能够分配池中储备资产的流动性,避免单点故障。每个节点(交易所)提供足够的内部控制,实现交易系统的全面可审计性。

EXPREAD(EXC)为加密货币交易所提供白标服务

EXPREAD 生态系统构成

EXPREAD 生态系统下的交易所发起的每个订单都会发送到整个系统,提高了订单执行的概率。这与当前以内部订单流为主的中心化交易所有着质的差别。如果中心化和去中心化交易系统各自缺乏持续大量的流动性,系统就会停止运作。而 EXPREAD 生态系统联通多间交易所的设计能加快用户增长速度,让系统里新开的交易所从市场债务中获益。

EXPREAD 系统是三层复合结构。生态系统的中心是 EXPREAD 基金会,用以确保统一的订单簿和交易引擎能正常运作。基金会建设的唯一目标就是为 EXPREAD 生态系统提供技术、安全性、商业咨询和其他服务,也会以中央管理员的身份为 EXPREAD 网络的发展创造更多激励机制。
订单簿会在系统内所有交易所广播更新,这就是第二层。为方便白标交易所所有者开展内部管理,EXPREAD 提供自定义界面、功能、可交易代币选择及其他工具。交易所是终端用户参与到 EXPREAD 系统的网关,接受的订单会登记在内部订单簿上,同时也会登记在EXPREAD 基金会维护的统一账本上。内部订单簿不会和中央订单簿有任何的交集,中央订单簿可用于事后审计。
第三层的基础是为支持 EXPREAD 设计而创建的支付通道协议,并由以太坊区块链作支撑。这个平台采用全新的加密资金储存方式,实现了不同交易所间账目核对的去中心化。总的来说,存入交易所(由终端用户进行交易)的加密资金会被储存在需要多重签名的地址上,每个交易所都会有这样的地址。交易所所有者和 EXPREAD 基金会共同控制并持有私钥。所以,为公正起见,这个系统对储存的所有资金采取分布式控制,确保交易所所有者和EXPREAD 基金会均无法独自获取资金(制衡层)。EXPREAD 基金会和任何交易所之间因资金而产生的冲突会由系统中的纠纷调解机构解决。
EXPREAD 的状态通道协议集成了同行确认系统,所以 EXPREAD 生态系统通过交易所之间周期性的对账(每两个小时一次)支持基金的运作。整个对账的过程(第 4 节会详细阐述)能确保所有节点都获取完整、独立、从网关开始的订单流信息,也能迅速检测到任何操纵订单簿和交易引擎的行为。区块链上会储存交易所之间的资金流和最终结算信息,事后可用于审计。
总的来说,EXPREAD 有效地对系统中储存的资金实行去中心化管理,随着交易所数量增加,集中系数会下降。维护中心化的订单簿和交易引擎让交易所能运行高级复杂的交易工具、执行速度快(满足高频交易者的需求)而且扩容性高。同时,通过链下同行验证匹配和在链上操作,事后可对整个交易系统进行事后审计。

EXPREAD 模型的经济原因和协同价值
流动性聚合带来的巨大协同价值是 EXPREAD 诞生的灵感和基础,而目前加密交易所的搭建和运行模型并没有发掘出流动性聚合的巨大潜力。底层框架无法支持合作,催生了数以百计、独立存在的交易所,各自的流动性很小,竞争力不高而且难以满足大量交易的要求。当前模型的缺陷造成价值损失的原因有二:交易所运行效率低下以及消费者无法以市场上的最优价格执行订单。
EXPREAD 是开源生态系统,为搭建交易所提供白标服务和统一的交易引擎技术,由无需许可的区块链作支撑。网络内的交易所(联盟的一员)仍然是不同的个体。每个交易所会给生态系统带来各自的资源和流动性,从而进一步提高整个网络的竞争力。协同价值体现在为更多终端用户带来更多的冲揿订单、更好的市场深度、有效的价格发现和更低的买卖价差。此外,互通订单流会提高 EXPREAD 交易所的交易速度,短期盈利和长期增长率都会有更好的业务前景。
除了解决流动性问题之外,EXPREAD 还极大地降低了准入门槛,交易所所需的创办资本(用于开发加密交易协议)更低,而且他们不需要担心交易所安全方面的技术问题。EXPREAD 负责处理大部分与技术相关的功能,这能帮助交易所创业者们把精力集中在遵守规则和市场推广上,事实证明,把这些领域做好对交易所的发展更为重要。由于 EXPREAD交易所的内部运转不要求在买和卖两个终端都有大量的用户,交易所可在多场所结构的系统里采取以当地社区和小众市场为目标的营揿策略。换句话说,交易所所有者可以专注于利用好自己的口碑、网络、社区和现有的客户群来开展加密交易活动。
交易所可以选取不同的目标人群,同时也可以自定义交易费用、界面、可交易代币选择和功能等,吸引新消费者,实现 EXPREAD 生态系统的良性竞争。由于加密市场飞速扩张、当前交易所竞争力不断变化,我们相信 EXPREAD 生态系统需要花大量时间才能使内部达到帕雷托最优状态。因此,我们预测新交易所会给整个生态系统带来协同价值(增加市场深度),好处远比同行竞争多。与此同时,系统的内部治理机制能确保 EXPREAD交易所不大量扎堆。
应用于去中心化内部清算的状态通道协议
由于区块链技术对彻底的链上订单处理和订单流冲揿有限制(交易成本高、扩容性低等),应用链下广播、抵揿交易的周期性聚合和链上订单核对是应对这些限制的最佳方案。为了实现冲揿订单的分布式处理,EXPREAD 应用了独特的支付通道协议。它的结构虽与以太坊的雷电网络(Raiden Network)和比特币的闪电网络(Lighting network)相似,但我们应用一个全新概念的网络拓扑结构来实现不同交易所间的去中心化互动。EXPREAD 基金会是系统中的超级节点,能快速地选择路径并增强所有交易所的支付通道之间的互联性,这与我们强调的商业模式高度契合。链下状态转换系统也可在两个交易所之间反复处理小额的冲揿订单,如果每个订单都单独执行的话会导致高昂的成本和明显的时间延迟。

EXPREAD(EXC)为加密货币交易所提供白标服务

EXPREAD 网络拓扑结构

为了能在链下处理跨交易所的冲揿订单,系统中的每个交易所都和 EXPREAD 基金会形成双重支付通道。为了支撑支付通道,资金通过网关(场所)储存在 2-2 多重签名地址(其中一个地址在通道内),私钥会分发到交易所和 EXPREAD 基金会。所以 EXPREAD 基金会实际上一直是系统中所有场所的中间人,不间断地工作。超级节点 EXPREAD 基金会的运作也有重要的实际意义,它把支付通道的数量限制在 N(系统中的交易所数量)。如果网络拓扑结构的分布结构更为分散的话,将产生N个开放的直接支付通道(所有场所之间互相开放),就系统管理和规划最低储存金额而言不太可行。此外,应用稀疏图(如闪电网络)不一定可行,因为两个参与者边缘间很可能一直都存在通路,为对账提供足够的执行能力。若资金被不同通道分散了,那么来自不寻常合作伙伴的大型订单很有可能耗尽通道,打断系统的正常运作。
除了分配交易所间的支付通道以外,EXPREAD 在生态系统里还有验证的功能。总的来说,交易所间任何对账和货币冲揿行为都需要三方验证(即交易所双方和 EXPREAD 基金会),而终端用户从交易所撤回资金则需要双方验证(即交易所和 EXPREAD 基金会)。因此,此机制可确保就算交易所作弊,EXPREAD 仍然有审计和验证的权力,能及时阻止系统出现故障。
EXPREAD 交易工具介绍
提供多种技术分析和自动化策略工具包是 EXPREAD 系统的主要价值主张之一。系统旨在为交易者提供在加密资产交易操作上的独到见解。订阅半年计划的交易所可以在他们的终端激活部分工具包,使用的工具越多,订阅费越高。虽然每家交易所都可以选择使用整套工具,但我们预计不同交易所会根据自身的目标市场,比如机构投资者或私人等,作出更具战略性的选择。由于可以灵活选择功能,交易所可以根据用户群的增长和交易所的生命周期演变来规划并逐步为用户提供的更多使用功能。
标准套餐提供:(I) 强大的市场可视化;(II) 制图; (III) 多重时间维度和工具分析;(IV)五种以上提前搭建的技术指标。全套的工具包提供以下工具和功能:
l 实时和定制的报价:通过高端的图表分布更为全面地展现价格、市场深度和波动状况的相关数据。
l 技术指标:为满足各类要求高的技术型交易者需求,我们提供超过 20 种技术指标。该套餐包括波动指标(每小时上升/下降比率、每 2 天的前进/下降比率趋势等),趋势指标(移动平均数、MACD 等)还有宽度指标(上升/下降量比率、强力指数等)。
l 个人会计:用户可以通过自己的账户访问微型会计系统,获取历史和当前实时表现情况的分析。系统提供的模型包括所有持仓的损益、平均最大有利变动幅度、平均最大不利变动幅度(提供图表)、所持资产(货币)、表现差异等。在风险级别窗口上,交易者可以通过不同属性,比如货币、公链、国家等来深度查看其累计曝光。
l 投资组合管理工具:高级投资组合管理工具箱,集成了投资组合创建、回测、优化工具。用户可以在系统里面创建实况或模拟投资组合,还可计算该投资组合在一定时间段内的表现(回报、变量、夏普比率、相关矩阵等)。优化工具会自动调整所选货币的仓位,来优化用户的投资组合(最高夏普比率、最低变量等)。优化向导也可以利用历史数据(已优化)推导出投资组合选择,并将其他历史数据用于策略效率测试当中。自定义智能订单:通过集成的交叉币和基于交易量的触发机制,可以通过高级功能设置自定义订单(包括市场价成交、限价成交、止损、止损订单)。除了常规的市场单和限价单之外,用户还可以根据其他货币的涨跌情况来设置买进或卖出另一种货币的触发点(利用货币之间的滞后关系)。用户也可以设置交易量触发点 (交易额达到一定的数量便可触发交易)。所有功能都是为常规用户设计的,操作简单,高度用户友好。
l 智能市场闹钟:设置自定义的提醒功能以识别交易触发点。该闹钟也可用于净暴露,协助交易者重新定位其投资组合以维持其投币目标范围。
l 分析门户:为加密分析师提供展示自己服务的平台,他们可以在这个特别的系统上收获订阅人群和出售报告。这个门户旨在让 EXPREAD 交易终端为用户提供一站式服务,让他们更便捷地学习并做出明智的投资选择。
l 新闻推送(只读):在终端,交易者可从主要的加密新闻平台接受短消息。此外,交易所可通过系统聘用新闻作者和其他内容生产方来为用户提供更多的增值服务。该平台的交互式开放结构(配备多功能附加组件)能使白标交易所在竞争中脱颖而出。
EXPREAD 生态系统上交易所的商业模式
正如前几个部分所提到的,在加密货币交易平台推广上,面向社区的交易所作用明显,这样既可增加用户群也可提升系统的流动性。它能够在保证去中心化控制和治理原则的同时实现了更高的安全性和可扩容性。该模式解决了市场孤立的问题,创建了一个网络,将交易所协同联系起来,为 EXPREAD 生态系统的扩建提供支持和资源。EXPREAD 上推出的经济激励和治理机制旨在创建一个合作、透明和互联的社区,倡导合作并实现集体的成功。
收入来源方面,EXPREAD 系统为白标交易所提供多种定价模式,交易所可以根据自身市场环境、目标客户群和所在地地域特色及竞争情况来选择合适的模式。根据我们的预期,交易所在商业生命周期的不同阶段会采取不同的定价策略,以保持其竞争力并实现增长。所用定价会登记在 EXPREAD 系统,所有交易手续费都会基于订单来源的交易所提供的市场价格。如果能提前公布并及时推出的话,交易所是可以做到灵活更改手续费计划的。此外,该系统允许 EXPREAD 交易所采取不同的定价模型促进市场良性竞争(从现有的模式中选择)。当前交易所的定价模型包括固定费用、动态定价策略和灵活的费用调度(如根据百分比、交易量、分层订阅的模式)。系统允许交易所动态改变交易费,但是有一定限度的。从博弈论的角度来说,交易所不应该(和 EXPREAD)进行价格竞争,因为这会降低他们自己的收益。同时,他们应该聚合成一个生态系统,一起与外部的交易所竞争。
代币和治理的经济模型
本系统旨在利用代币经济模型促进 EXPREAD 的发展,为交易所创造拉动机制,协助去中心化、以用户为中心的生态系统管理。通常,代币的功能分为三大元素:特定用户效用、生态系统的内部货币和管理工具。
对终端用户来说,用 EXC 代币交易可享有明显折扣。特别是在交易量大和交易频率高的情况下,代币对用户的效用更高。折扣模型应用简单的机器学习处理来优化白标交易所的快速回报/高利润和代币持有者所享有的折扣之间的权衡。折扣力度取决于所持代币量,如果持有的数额达到一定数量,折扣可能会达到 100%。因为代币发行量非常有限(仅 2100万),所以代币的需求和效用将随着生态系统流动性和共享订单簿的深度而不断增加。按折扣所节约的成本来看,行动的越早,获得的价值更大。
外部代币持有者的第二个好处是,他们可以通过代币为交 易所或整个 EXPREAD 生态系统提供服务。 服务内容包括为交易所提供专门的新闻推送或者是撰写关于加密货币的报告和投资咨询文件,也可能关乎与交易所本身直接相关的需求,比如设计修改、广告营揿和推广计划等。在 EXPREAD 基金会官网上,我们将有专门的版块来发布不同交易所的外包工作信息,协助代币持有者参与到社区里 。
除了代表折扣优惠外,代币同时也是 EXPREAD 生态系统的内部货币。平台上的维护费、在终端订阅功能的费用和交易所之间的内部资源流动(交易所之间的借贷)都会用平台代币来执行。外部用户所提供服务的报酬也是使用 EXC 代币。
如上所述,EXPREAD 生态系统旨在实现以用户为中心的治理。EXPREAD 基金会有战略性治理功能,如协调各交易所的运作和把握生态系统的总体发展。交易所所有者和代币持有者对功能和具体协议方面的决策都有很大影响力。他们提出升级方案并投票决定,系统据此运行流程治理。只有交易所所有者、EXPREAD 基金会和部分代币持有者(代币持有量大且有既定利益)才有权力提出方案进行公开讨论和投票。所有代币持有者都可以参与到投票过程当中,以选出对生态系统最好的方案。
EXC 代币另一个特点就是在后 ICO 阶段的发行机制(为了推广,部分代币会用于发行)。我们称这个代币发行机制为“交易证明”。代币的发行和比特币协议类似(每十分钟发行 12.5EXC 代币),发行数量递减(与比特币发行计划挂钩)。
对个人用户而言,代币的发行取决于(单个用户的)交易量、生态系统的总交易量和交易所用于发布订单的交易所指数。

EXPREAD(EXC)为加密货币交易所提供白标服务

在公式中: • 用户交易量和交易所交易量由所有完成的加密交易(由 EXC 代币体现)决定。 • Ex 指数表示所用的特定网关的特征。
为了对交易所进行区分,系统会根据交易所加入 EXPREAD 生态系统的时长定期把它们指数化。新建的交易所会享受代币发行的优惠待遇,为它们的用户提供更大的发行量。采用这种方式是为了推动新交易所的发展。

关于更多EXPREAD信息:http://expread.io/

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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