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下一代安全代币平台需要考虑的一些更酷的协议

为了使加密货币证券成为相关的资产类别,为安全代币构建正确的基础设施是下一个关键挑战。在今天的平台中超越基本的代币化功能,并支持能够模拟证券化产品动态的基础设施构建块,这对于安全代币空间的长期生存至关重要。然而,为安全代币创建下一个运行构建块的过程受基础设施和应用程序之间的交相控制。如果没有合适的基础设施,就几乎不可能标记出能够促进空间演化的资产类别。同时,如果不接触复杂的项目,就很难知道安全代币中真正需要哪些基础结构构建块。我们需要确定构建多少基础设施来实现伟大的安全代币项目。

下一代安全代币平台需要考虑的一些更酷的协议

确定下一波安全代币平台的正确基础结构块当然很困难,但有一些明确的领域可以作为垫脚石。即使是在刚刚起步的加密货币证券行业,我们也已经看到一些项目声称拥有当前这一代平台所缺少的功能。从市场的角度来看,一个有趣的争论领域是确定这些功能是作为独立的协议发展,还是纳入通用的安全代币平台。

前鸿沟困境:平台与协议
区块链领域,我们看到第二层协议的爆炸式增长,这些协议关注于实现分散应用程序的奇异功能。可以肯定地说,有些安全代币领域(如衍生品)足够复杂,值得采用它们自己的协议。然而,从短期来看,情况可能并非如此。

Geoffrey A. Moore在他的畅销书《跨越鸿沟》(Crossing the Chasm)中解释了控制科技市场演变的不同动态。Moore将任何技术市场划分为前鸿沟或早期市场(新技术是实验对象)和后鸿沟或主流市场(技术在更广泛的市场中被采用)。

下一代安全代币平台需要考虑的一些更酷的协议

我们可以从Moore的理论中得到的一个教训是,在前鸿沟市场中,提供端到端体验的解决方案往往比特定于能力的解决方案更成功。将这种分析应用到安全代币领域,我们应该预期市场的当前阶段将由包含加密货币证券协议简化版本的终端标记化平台主导。随着市场的发展,其中一些协议将变得足够相关,可能演变为独立的产品,可以集成到不同的平台。

考虑到这一论点,下一个逻辑步骤是确定下一波安全代币平台应该包含哪些协议。鉴于大多数加密货币证券平台都位于以太坊运行时,我们可以从过去几年在基于以太坊的协议中看到的巨大创新中获益。下面,我列出了一些领域和协议,我相信它们可以为当前一代安全代币平台带来一些直接的价值。我喜欢将这些博客文章的长度控制在可管理的范围内,所以我只提供了协议的简要描述。我有一系列的帖子深入到这些不同的领域。另外,我知道这个列表中还缺少一些协议,但我正试图将重点放在那些我认为可以迅速融入现有安全代币平台的协议上。

流动性
· 问题: 流动性可以说是加密货币证券市场面临的最重要的挑战。虽然这一挑战的一部分将作为空间的自然演变来解决,但平台需要将流动性协议作为一级构建块纳入其中。

· Bancor:  Bancor提出了基于智能代币概念的流动性协议,智能代币是在其智能合约中持有其他代币余额的代币。使安全代币、智能代币兼容可以是使空间中第一级流动性的基本步骤。

·Two-Token-Waterfall: Michael Oved最近与他人合著了我认为是安全代币空间中最重要的白皮书之一。Two-Token-Waterfall提出了一种代币结构,它将债务和股权结合在一起,根据不同的触发器激活,以简化安全代币转移中的流动性。

治理
·问题:安全代币需要新的治理和投票机制,而不是基于事务的共识机制。从简单的遵从性和验证到复杂的股利分配动态,投票和治理模型应该被纳入下一波安全代币平台。

·POA网络: 授权证明是基于身份的共识模型之一,我认为它可以与启用安全代币中的治理动态相关。POA网络使用一种与以太坊兼容的侧链模型实现权限验证,该模型可以适用于不同的安全代币平台。

隐私
· 问题:如今的安全代币交易共享的隐私级别基本上是零。启用隐私策略模型对于解锁跨不同行业的一整套安全代币场景至关重要。

· Buletproofs: 最近被Monero采用,Buletproofs为机密交易提供了高性能协议。Buletproofs解决了一些协议的限制,比如允许事务验证的zk- spuks。可以在安全代币平台上实现一个更简单的版本,以支持加密货币证券中的不同级别的隐私。

· zk- spuks: 可以说是区块链空间中采用最多的隐私协议,zk- spuks已经在以太坊多次实施过。为了在安全代币平台中实现隐私,采用zk- spuks可能是一件轻而易举的事情。

信息披露
·问题:信息披露是安全代币技术最重要的缺失特性之一。启用对与加密货币证券相关的数据集的访问对于保证空间中的流动性和遵从性至关重要。如果我们对一项资产一无所知,我们怎么能指望正确定价呢?

·IPFS: IPFS是内容和数据存储采用最多的协议之一。将安全代币信息披露集成到IPFS是一项相当简单的工作。

侧链
·问题:安全代币应用程序容易受到以太坊平台的限制。在我看来,安全代币可能需要一个新的运行时来扩展以太坊平台的功能。侧链是实现这一目标的中间地带。

·Loom:  Loom网络是最近的一个项目,可以实现DChainApps, DApps在自己的侧链中执行,同时保持与以太坊网络的互操作性。我不确定Loom的使用是否可以推广到加密货币证券,但它肯定可以在很多情况下有用。

债务
·问题:债务是安全代币的杀手级应用之一,但是今天的协议根本不支持那个用例。将债务协议合并到安全代币平台可以成为一个非常有用的用例。

·Dharma: Dharma是分散债务场景中最健壮的协议之一。虽然Dharma是一个非常通用的协议,一个更简单和更具体的版本可以适应安全代币平台。

衍生品

·问题:仅仅专注于做多交易,开发一种新的资产类别几乎是不可能的。实现做空、对冲加密货币证券的机制是实现复杂代币化安全场景的基础。

·dYdX: dYdX是代币化衍生品新兴领域的主要协议之一。dYdX提供了一组协议,用于启用关键的加密货币金融原语,如保证金交易、期货、期权、卖空等。dYdX使安全代币平台可以实现非常有趣的场景。

这是一些我认为可以扩展现有安全代币平台功能的关键协议。还有许多其他有趣的领域可能会在下一波加密货币证券的浪潮中扮演相关角色。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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