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MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

作为一种资产类别,加密技术发展迅速,在许多应用程序中具有广阔的前景。与此同时,还伴随着很多挑战。价格波动是限制市场规模的一个重要因素,致使加密资产无法作为一种价值储存、流通手段或代币应用程序发挥效用。中心化交易所在资金安全性、偿付能力和监管等方面的显著问题将在区块链技术的世界得到解决。

MARKET协议(*MARKET”) 创建了开放源码基础块,为以太坊区块链上的去中心化交易所和贸易活动搭建了桥梁。MARKET是一种由参与者管理的开放源码协议,MARKET团队不会从中收取任何费用。MARKET平台为交易双方提供了安全、有偿付能力和免信任的市场环境下的资产买卖。

与传统的衍生品类似,MARKET智能合约是一种介于两个或更多个体之间的合约,基于标的资产的价格而定。例如,交易者可将其数字资产作为抵押品创建TSLA/ETH等关联,无需将其转化为法定货币。交易之前,交易者将其担保基金存入MARKET智能合约中。交易过程中,此担保基金将被锁定以确保合约的可偿付能力。

第三方项目可根据协议创建去中心化应用程序(也称“dApps”)以进一步扩展其可用性。MARKET团队准备发行首款公测版dApp,可确保用户对MARKET智能合约进行部署,并搜索他人的MARKET智能合约。

MARKET协议团队人员具有不同的技术与财务背景,并累计有30多年全球交易所电子交易经验。自2014年起,联合创始人Seth Rubin、Phil Elsasser和Collins Brown齐心协力共同管理24小时算法交易团队,促成并推动了MARKET协议发展成为一个开放、免信任的去中心化交易市场。

MARKET协议

MARKET为开发商提供了一个免信任的安全框架来创建去中心化交易所,包括必要的清算和抵押池基础设施。作为协议,MARKET使第三方能够建立交易、买卖盘传递及相关活动的应用程序。

去中心化协议通过以太坊区块链上的智能合约来促进风险转移和免信任交易系统。MARKET合约从标的资产、数字或现实基础资产中获得价格。不限制交易者拥有或现有ERC20代币,允许暴露比特币、瑞波币或门罗币等其他大多数加密货币的价格。

作为衔生品,MARKET合约为用户提供持续的价格暴露和未来结算。交易者可以在任何流动性合约中快速订立长期或短期贸易约定。之后,贸易参与者在交易执行前向抵押池提供资金,然后,合约依照原则在规定的结算日或以当交易者在结算日之前贸易约定终止时分配资金。

清算功能性具有安全可靠的框架,以系统负责的方式管理加密资产、贸易约定和杠杆。所有智能合约和抵押池余额均可在区块链上公开获取。任何人或实体均无法控制参与者之间的资产流动、对盘、合约创建或争议解决。

参与者以民主和公平的方式管理议定书。协议的交易者应为所有者和决策者。MARKET目的在于为用户提供最有效、最安全和最安全的环境,同时创造稳健和公平的市场。

技术规格


综述

MARKET允许第三方通过订单托管来创建“市场”。通过收取其设置和控制的交易费用以激励订单主机(以下称为“节点”)下订单。通过智能合约,MARKET简化了获取抵押品、验证信誉、结算执行和客户资金保管等程序的复杂性。

目前,节点不负责交易匹配和资金托管。协议交易者可以作为做市商发布订单,或作为购买者交易潜在订单。节点如同时在公告栏中发挥作用,并广播所有发送给它们的做市商订单,从而为购买者潜在匹配、最终选择和执行交易。

未来,MARKET可能会开发替代节点解决方案,例如完全去中心化的订单簿和匹配以及其他扩展实施活动。

合约创建与清算

通过抵押池确保合约偿付能力时,MARKET允许用户创建合约、指定条款、公布条款,并提供自动结算机制。任何交易者都可以通过规定合约规格来创建新合约。合约创建者将看到以下选项:

· 标的工具:定价的标的资产是什么?这可能是实物资产,也可以是数字资产。

· 价格下限和上限:用来规定参与者的最大损失或收益,以及参与者必须发布的短期或长期贸易约定。

· 合约终止日期

· 结算机制:创作者选择–种基于oracle的解决方案来决定在损益计算中所用合约的最终结算价格

· 基础代币;定价的基础货币是什么?这决定了支付到抵押池的ERC20代币

合约价值来源于持有加密货币的价值,因此,任何实物资产、数字资产或ERC20代币均可创建合约。

共享抵押池

各MARKET合约均包括多个智能合约,此类合约创建了共享抵押池和规定基本代币(任何ERC20)中记录的单个交易者余额所需要的核算。

交易者将在交易前将抵押品以ERC20有效代币的形式存入智能合约,所有交易利润和损失均使用代币结算。

交易者存入代币后,可以根据其智能合约余额提交订单并订立贸易约定。交易者开仓时,代币将从交易者的余额转移到抵押池。特定合约中,抵押池中的代币可全部用于弥补所有未偿清贸易约定的最大损失。如果交易者在结算前关仓,则其可提取之前分配的资本(加上或减去任何损益),或将此类资本用于进一步交易。或者,交易者可保持其贸易约定直到终止。在这种情况下,oracle可提供结算价值以确定交易者的盈利或亏损。一旦确定合约,用户可可归还其抵押品。

执行未平仓交易时,抵押品处于完全抵押状态,以消除交易对手风险,并取代传统交易所的核心功能之一。管理抵押池的智能合约将为传统资金托管问题提供可靠且免信任的解决方案。

执行的交易价格和数量决定了从交易者余额转移到抵押池的抵押金额。分配的抵押额等于该仓位可能出现的最大损失。对于买方,其为入场价格减去合约最小值;对于卖方,其为合约最大值减去入场价格。

MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

此抵押额始终处于抵押池中,直到交易结束。之后,合约会更新用户未平仓交易的价格和数量。

杠杆和合约范围

MARKET合约提供标的资产的持续损益风险,直至在定义合约范围内合约创建期间指定的价格上限和价格下限。MARKET协议提供的杠杆作用与传统杠杆作用不同,后者存在强制清算和短期贸易约定的风险。

开始新交易时,交易者将执行价格与抵押池的最大损失之间的差额。该行为所需的权益少于提供隐性杠杆的贸易约定名义总价值。合约范围内初始条目之间的所有价格均可进行交易。交易结果并非具有双重性。

如果超出范围的上限或下限,则合约与参与者一方面获得最高收益,而另一方什么都得不到(最大损失)。这两种情况都可能违反,则合约会按照惯例继续交易和终止。进而,我们会实施这一功能以确保市场仍然具有偿付能力。该过程是合约框架和MARKET协议最重要的特征之一。未平仓交易的杠杆作用支付数额取决于相对于当前合约范围的交易价格。例如,下跌较少时,用户售出价格接近最高值,则需缴纳的保证金也少。

交易者可以通过移除一系列合约来确保收益结构不达上限。我们系统通过MARKET第三方对每份合约进行多次冲击,并以一种简单经济的方式向交易者披露其想要的交易价格。由于交易者可以通过交易来订立多个合约,因此,这可能会为交易者带来套利交易机会。

两个详述的交易示例中,MARKET协议文件中包含后者。

卖空

目前,短期加密资产期权有限且效率低下。然而,MARKET合约可使其简单易行。

如果双方愿以预定价格交易,则可进行交易。所以,短仓没有必要寻找或借入标的资产。如果MARKET合约有效并具有偿债能力,则可卖空。

订单提交和执行

交易时,用户将首先将必要数量的基本代币提交至抵押池智能合约,从而确保可用于交易的资金。交易前,为智能合约提供资金可以减少匹配期间的失败交易数并创造更好的用户体验。

交易时,交易者会将作为做市商将订单提交给提供价格和数量的节点。一旦收到订单后,节点会确认做市商的地址在智能合约中有足够的余额来下订单。接下来,节点将在订单簿中发布和维护订单,直到另一名交易者(购买者)填写订单。提供服务时,节点设置并收取交易费用。购买者负责通过智能合约呼叫交易功能并提供他们的地址来填写做市商订单。购买者控制订单匹配,增强节点的免信任功能。该情况下,资金从交易者的智能合约余额转移到抵押池。节点从不处理资金。最后,每个参与者的新职位都记录在智能合约和区块链中。

MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

如需要多次执行,则以LIFO (后进先出)方式终止贸易约定。某个贸易约定终止后,适当数量的抵押品(包括任何收益或损失)将被分配回用户的智能合约余领用于交易或提款。

MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

合约终止和结算

合约终止后,MARKET的内置功能允许使用Oraclizeit 或Thomson Reuters BlockllQ等oracle 来进行结算。Oracles向区块链提供外部数据,合约创建者将可设置oracle查询的频率。

MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

通常情况下,oracle会每天查询是否超出了合约价格范围或者合约是否超出终止日期。如超出合约范围或超出终止日期,则合约终止,并且开始结算。另外,如果满足结算条件(例如,超出价格范围),则用户可随时调用功能来促成结算。

MARKET协议(MKT)为开发商提供创建去中心化交易所

通过oracle调用交易所应用程序界面,可将合约结算为任何交易活跃的ERC20代币、加密货币等指定资产的价格,例如,定义结算程序的合约可以在预定时间内指定Kraken代币的最后交易价格。

为避免错误或不准确的结算价格,我们将在初始执行(合约终止)到用户可能提取资金时间之间预留一段时间延迟。 如超过一定比例,未平仓交易参与者产生结算争议, 则合约进入有争议的状态。

如果产生结算争议,可以使用备用oracle 或备用oracle 组来获得结算价值。随着基于人群共识机制的发展,MARKET意在实施额外的解决机制。在此之前,有争议结算也可能通过更加中心化的流程得以解决,以确保资金公平地归还给参与者,而不是永久性地陷入合约中。

dApps

为帮助非技术用户充分利用MARKET,除第三方开发商外,MARKET还将建立去中心化应用程序(也称“dApps”)用于MARKET协议。MARKET将创建简单的用户界面,直观地解释选择合约变量和将MARKET合约部署到区块链的过程。此外,合约开发工程师有能力搜索以前所部属MARKET合约及其规格。用户还可以测试oracle查询,以确保其在合约部署之前按预期运行。

MKT代币

MKT是MARKET生态的基础代币,并从MARKET各个方面的集成中得到经济利益。MARKET中可免费进行点对点交易,协议本身不收取任何费用。提供订单托管和管理的节点可以选择设置,并收取提供此服务的交易费用。节点不接受未缴纳交易费的订单,MKT中的节点将收取交易费。MKT持有者还可对协议改进和开发投票,确保使用MARKET协议的用户和项目对协议未来均具有发言权。代币用户

1. 合约权限:最初,参与者需要发布25MKT代币以及适量基本代币(用于抵押)以交易各用户自定义合约。由此发布的MKT在其停止交易特定合约或合约终止时返还给用户。

2. 交易费:节点向MARKET协议的用户提供服务并可在交易所收取MKT中指定的交易费用。每个节点都为服务设定相应费用。预计节点将根据所提供的费用和服务进行区分,为用户提供许多执行选择。

3. 结算:为了保证准确性和自主性,大多数合约均可公开访问Oracle解决方案以进行自动结算。如果出现结算分歧或结算过程中断,MARKET有意采用多种解决方案,包括从MKT持有者池中提取的备用oracle或常规解决方案。

4. 合约创建:最初,要求用户至少持有500 MKT来创建新的交易合约。此随意控股目的是鼓励创造有思想的合约。

5. 协议决定:我们期望MKT代币持有者对协议决定和开发投票,其中包括如上所述的合约访问或创建所需的MKT代币数量。账户持有的MKT越多,则其投票影响力越大,起初,决策将更集中。MKT持有者代表整个生态,交易者、节点和投机者,每个人都有协议方向的声音。随着时间推移,我们想要创造更加基于社区的决策模式。

关于更多

MARKET

信息:

https://marketprotocol.io/

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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