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区块链时代风险资本结构的演变

创业投资基金是初创公司和小企业从包括投资银行和其他金融机构在内的经认可的投资者那里获得融资的主要途径之一。

区块链时代风险资本结构的演变

虽然货币投资是风险资本的主要形式,但它也可以提供技术和管理方面的专门知识。

为什么投资者会选择把钱投到只存在了几年甚至几个月的公司呢?

简单的答案是,总是有高于平均水平的承诺,任何长期投资者都很难对原来投资的三至四倍利润说不。

此外,投资者经常获得所投资公司的股权,赋予他们一定的权力,在重要的商业决策中拥有话语权,这样他们就能确保他们投入的资金得到合理使用。

对较新的公司来说,风险资本的投资通常是唯一的筹资选择,尤其是当公司无法通过资本市场或银行贷款等其他方式筹集资金时。随着越来越多的初创公司从大型风险投资公司寻求资金,脱颖而出可能是个挑战。

在风险投资的融资问题上,时机决定一切,创业公司必须拥有一种产品或服务,能证明自己能够以快速增长的速度创造收入。

2018年7月,Crackbase表示,“创造了全球九位数的融资记录……[凭借]150亿美元的风险资本交易流,7月是筹集1亿美元或以上资金的好时机。”风投公司如果不是创业公司筹集资金的首选方式,也是会继续受欢迎的一种 ,但过去几个月,风投行业已经发生了明显的变化。

传统的风投基金自然具有较不民主的性质。投资并非向所有人开放,而是对少数符合某些标准的精英开放。由于区块链技术,风投行业经历了有趣的一年,尤其是在开放和包容方面。

区块链技术打开了风投的世界,超出了金融机构和被认可的投资者的范围,使更多的人能够参与投资。有了ICO,成千上万的公司从公众中募集资金,但没有任何监管,更多的则是零欺诈者,而STO的未来似乎更有前途。

SPiCE VC的联合创始人兼管理合伙人Tal Elyashiv告诉我,多亏了区块链,一些新基金能够容纳数以百计的投资者,相比之下,传统风投公司只有10至20名有限合伙人。“它让投资者能够享受投资风投基金的好处,同时投入的资金要比作为风投基金参与传统风投基金所需的资金少得多,从而使投资者能够更多地参与该基金。”

当通过传统的风投公司进行投资时,你所投资的公司很可能会有一个可操作的产品和/或市场战略,从而使投资者承诺,他们的投资会有一个实际的回报。

然而,情况并非总是如此,一些投资者在为他们提供的投资缺乏流动性而挣扎。

缺乏流动性是一个难以应付的问题。要看到投资的实际回报所需的时间对投资者可能是一种威慑;但是,如果一家公司得不到足够的资金,它们的业绩就会很低,利润也会随之下降。就像任何投资一样,风险总是存在的。

vnx的创始人兼首席执行官alexander tkachenko告诉我,“传统的风险投资通常会锁定投资者的资本10-12年,再加上其他限制,限制大部分准投资者进入这类资产。

为了从传统的风投那里获得资金,一个实际的产品或可行的MVP需要得到可信投资者的必要关注。谁愿意把钱投资在一家只承诺最终交付产品的公司?

这是ICO趋势让所有人感到意外的一个主要原因。特别是现在与ICOs相关的欺诈和不信任,许多处于加密时代的风投公司对于提升那些仅仅是承诺而非成功的公司犹豫不决。

“自2017年年中以来,大多数高端项目都已连接到一些顶级的风投公司(VC)。Invictus Capital的CEO Daniel Schwartzkopff补充说:“其中一些项目是由风投基金发起的,但没有最简单的技术形式,只有一张白皮书。这与风投传统的运作方式背道而驰,即‘“向我证明你的产品,我会考虑采用它’”。

随着金融界出现新的变化,风投基金也在不断演变。尽管区块链确实提供了一些重要的改进,例如使风投公司民主化并向更多的投资者开放,但问题仍然是,如果像某些人预测的那样,加密和区块链市场不再繁荣,风投公司将会怎样。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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