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灰度比特币信托基金自3月来获得大量投资者关注

灰度比特币信托基金自3月来获得大量投资者关注

暴走时评:灰度比特币信托基金是一个旨在为传统市场投资者提供比特币(BTC)间接风险敞口的投资工具,该信托基金报告称,其在2020年第二季度至第一季度发行的股票数量大幅增加。

翻译:Maya

根据8月7日向美国证券交易委员会提交的文件,该信托公司在2020年第二季度发行了超过8700万股,而2020年全年的发行总量为1.33亿股。

与一季度相比,该信托公司在2020年二季度发行的股票数量增加了近90%。与2019年上半年仅发行2300万股相比,也增加了6倍多。

2020年第二季度的净资产增加了16亿美元,总额达到35亿美元。其中约有一半的增长来自于信托公司所持有的比特币升值。截至6月30日,该公司持有386,720个BTC。按照目前的市场价格,其价值将达到44亿美元。

灰度公司经常被诟病的是无法赎回其信托股份。一些机构和经认可的投资者能够按照信托公司持有的比特币数量决定的真实价值购买股份。然而,这样做需要至少6个月的等待期,因为信托的股份会被锁定。

GBTC信托的交易价格相较其资产净值有很大的溢价,这意味着投资者为获得比特币的间接风险而付出了过高的代价。

除了锁定期限制了潜在的套利玩法外,一些人指出,如果信托股价以折价交易,没有机制来平衡。

根据yCharts的数据,溢价一般保持在20%左右。然而,它在2020年4月和7月出现了相当大的跌幅至10%,这可能意味着套利交易者的存在。然而,鉴于溢价回归到平均值,套利不太可能占到信托增长的全部。

其中一些问题可能解释了社区对比特币ETF的兴奋。除了可能在知名的交易所进行交易外,交易所交易基金还可以看到其股价与资产价值相比的每日套利,确保其价格跟踪其基础资产。

据此前报道,灰度的以太坊信托交易溢价更高。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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