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或因看好以太坊 2.0,以太币期权受到投资者追捧

以太币衍生品比以往任何时候都更受欢迎,在全球最大的期权交易所 Deribit 上的以太币期权未平仓量突破记录。

数据分析公司 Skew 数据显示,截至 6 月 3 日,以太币期权未平仓量约为 1.36 亿美元,创近一个月新高。如果用以太币本位计算,Deribit 上共有 54.7 万份未平仓的以太币期权合约。

6 月 1 日,Deribit 上以太币期权交易量突破近一个月以来的新高,达到 3 千万美元。

Deribit首席运营官 Luuk Strijers (Luuk Strijers)表示:“自三月中旬,受价格表现的影响,我们看到越来越多人对以太币期权产生兴趣。新公司也正在进入这一领域。”
CoinDesk 加密货币价格数据显示,以太币的价格在 4 月和 5 月分别上涨了 55% 和 12%,以太币价格目前接近 240 美元,较 3 月最低点 90 美元上涨近 166%。本轮上涨似乎重新激起了机构对以太币期权的兴趣,以太币期权交易量在 3.12 暴跌后一度低迷。
除价格因素外,市场参与者认为以太坊 2.0 升级也是推动期权交易量上涨的因素之一。
Strijers 说:“在比特币减半后,投资者开始转向以太币(因为有以太坊 2.0 升级预期)。我们看到 OTC 场外交易变得活跃,也因此有更多经纪商来我们平台上做对冲。”
投资者在场外市场购入结构化产品后,通常会在交易所内购买期权对冲该风险敞口。因此,场外交易活动也会影响交易所内的成交量。
收益在哪?
以太坊升级至 2.0 后,共识机制将从工作量证明(PoW)转向权益证明(PoS),权益证明下的 Staking(抵押)机制将允许以太币持有者通过抵押以太币赚取收益。
以太币近日涨幅超过比特币。据 CoinDesk 价格数据显示,上周,以太币价格上涨 15%,而比特币仅上涨 8%。
新加坡 QCP Capital 管理合伙人达瑞斯•席特(Darius Sit)表示,主要期权参与者还是为了赚取收益,“越来越多的人开始意识到加密货币期权可以通过低风险(如果管理得当)来赚取高收益。”
Sit 说:“加密货币投资者通常将它们的加密货币抵押给中心化交易所/借贷平台来赚取固定收益,但是他们现在开始转向期权,预计这种趋势将持续。”
投资者卖出看跌期权?
关键的期权市场指标表明,投资者看好以太币。
尽管自 3 月 22 日以来,以太币期权的认沽期权/认购期权的比率(put-call open interest ratio)有所上涨,但这并不必然表明投资者在增持看跌期权。

下图中的看跌看涨期权价格比率是衡量看跌与看涨期权价格的比率。目前,该比率为负值, 说明看跌期权比看涨期权更加便宜。通常投资者会在存在看涨预期时,卖出看跌期权。

以太币衍生品
以太币衍生品交易量的增长不仅仅只是出现在 Deribit 上。BitMEX、FTX、Kraken、OKEx、Bitfinex、Huobi、Bybit、Binance 等多家交易所的以太币衍生品交易量均出现显著上涨。

以太币合约未平仓量在 5 月 30 日达到 7.53 亿美元,较 3 月地点增长近一倍。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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