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DeFi一周速览: 有些挑战,有些变化,有些质疑

TBTC:把比特币引入 DeFi
当前DeFi的市值还是比较小, 大约5亿美元, 如果能够引入新的抵押品, 比如比特币, 那么DeFi的天花板就不至于太低。 
具体怎么引入呢? 看起来侧链方案比如Liquid和WBTC都没没有解决这个问题。 

具体过程官方首页给的很简单: 

DeFi一周速览: 有些挑战,有些变化,有些质疑

实际抵押是BTC和ETH的组合:

DeFi一周速览: 有些挑战,有些变化,有些质疑

imBTC:这是比特币,也是不一样的比特币 
这个是Tokenlon 旗下项目, 也是在做将BTC资产引入DeFi的尝试,不过他们明确声明, “暂时使用中心化托管的方式”, 以确保更好的易用性, 承诺 “遵守安全、透明的原则“。这是一个治理相关的永恒话题, 不过在通往去中心化的路上暂时的一些trade off是可以理解的。 
这个项目可以关注下, 毕竟是后来的, 据他们自己说是从WBTC、tBTC、EOS REX、Uniswap、Aragon、Polkadot 等项目中获得不少灵感。 

引介 | DeFi 中的合成资产:用途与机遇  
合成资产这个词出现的频率还是蛮高, 文中提到的这些词可以关注学习:
流动性、敞口、抵押品、抵押品背书、抵押品池、赎回抵押品、总收益互换协议、多头与空头代币、非托管交易所、支付通道、原生衍生品、做市商、算力互换、电力期货、罚金互换、空头期权。 
这些词晚上睡觉前看估计能催眠吧?
借钱给DeFi协议?收益不错,但先评估风险
DeFi可以帮你赚钱, 但是也要考虑风险。如何应对风险呢?有如下几种: 管理、避开、忽略或投保。 
可以从发生的可能性以及产生的后果严重两个维度做一个四象限管理:

DeFi一周速览: 有些挑战,有些变化,有些质疑

对于高可能和严重后果的要尽量避免, 比如属于”骗局“的类型。 
对于低可能性和高后果的类型可以采取投保的措施。 
对于高可能性和低后果的可以采取管理, 即委托他人来帮你解决, 比如不同DeFi协议的利率变化这类。 
以上就是一个比较通用的风险管理框架。 
贷款协议存在三种类型风险:
1、技术风险,简单理解就是代码的bug
2、外部风险, 即链外的影响, 比如预言机出错, 而像Uniswap不依赖于预言机则没有这类风险。
3、经济激励失败的风险。 可以参考makerdao的做法, 超额抵押和多资产抵押结合。 
DEX在演化
相对于中心化交易所, DEX的问题在于交易速度和流动性问题,但是这是一个权衡, 你是否为了得到安全和隐私而能忍受这些呢?当然, 如果和法币打交道, 都难免KYC。 
当然DEX在演化, 一些用户体验不好的地方也在得到改进, 比如价格错误订单保护问题。 
如何在 DeFi 世界通过交易策略获得收益?去中心化流动性策略学习一下 
如何获利是一个值得好好研究的事, 链闻的这篇文章列举了Keepers获得收益的几个做法: 
1、在 MakerDAO 上清算有爆仓风险的抵押债仓(Collateralized Debt Position, CDP):参与者可以调用 bite 函数来承担所有债务以换取 PETH (Pooled ETH) 抵押品和 3% 的清算费。
2、在 dYdX 上调用 liquidate() 函数清算并接管抵押不足(小于 115%)的头寸, 并收取 5% 的清算费。
3、在 Compound Protocol 上调用 liquidateBorrow() 函数清算并接管抵押不足(小于 150%)的头寸,并收取 5% 的清算费。
4、在 DDEX 上调用 liquidateAccount() 函数清算并接管抵押不足(小于 110%)的头寸:抵押品在减价式拍卖后,参与者可以收取任何超出维持保证金盈余的 5%的费用。
5、在 SET Protocol 上,参与者可以通过竞标在 Set 组合再平衡拍卖期间竞争利润,以及发行和赎回被低估 / 高估的 Sets。
以及, 通过Uniswap的自动做市机制方式。 
Cosmos生态首个Defi项目— Kava的代币经济及委托收益 
当说DeFi我们基本默认都是以太坊的生态, 那以太坊之外的生态呢? 今天就介绍cosmos生态里的第一个DeFi项目Kava。 
Kava简单理解是Maker的竞争项目, 提供抵押贷款和稳定币, 不过Kava的优势是借助cosmos的跨链能力, 可以支持BTC、XRP、ATOM、BNB四种加密资产, 项目目前还在开发过程中。 
Kava的运行过程大致为:发送BTC抵押在CDP里, 获得价值少于BTC的稳定币USDX, 偿还USDX后可以取回锁定的BTC。 
无涯社区分享: DeFi的小圈子, 未来的大世界
2019年上半年是Staking风光无限, 下半年DeFI则成为最靓的仔, 前者满足人们短期获利的预期, 后者满足人们长期获利的憧憬。 
而MakerDao则承载了DeFi项目80%以上的关注度, 可以说MakerDao是目前最大的赢家也不过为。 
DeFi目前总体分为三大类应用:稳定币、借贷、去中心化交易所。相对来说,预言机目前的落地程度稍微低一点。 
DeFi的一个特点是抵押资产, 以太坊生态上的DeF天然就是抵押ETH, 比如MakerDao。通过抵押品人们又可以做做多的操作, 比如借贷来的DAI又回到交易中去购买TOKEN, 这里有一个困境是借来的DAI目前并没有其他的更多的使用场景。 
以太坊吞噬几乎整个DeFi应用, 当然, 目前对以太坊不确定的是2.0升级过程中以及分片的挑战, 对已有的1.0的生态带来很多的不确定性。 
关于MakerDao和BTS的过往历史还是蛮有趣的, 可以了解下。 
无涯社区分享: DeFi : 以太出埃及记
民道分享的以太出埃及记, 放言:”以太坊打着望远镜都找不到对手“, 让以太坊俨然成为不争的王者。 
回到历史, TheDAO分叉是一个非常重要的事件, 由此数字货币历史上第一次出现, 由市场行为反向影响社区共识。 
分叉之后以太坊随之在一路探索, 从诞生到分叉, 到IXO, 并没有找到一个很好的定位, 终于在DeFi这个领域发现了自己的应许之地:建立全球的价值和结算网络。 
DeFi是以太坊的killer App, 从编年史的类比来说, DeFi属于百家争鸣的春秋战国时代。 
不要以为DeFi领域的锁定资产都是ETH, 未来的更重要的是链外资产锁定, 比如法币稳定币、黄金代币等。 
专访MakerDao CEO:DeFi市场尚有这些欠缺 
DeFi目前普遍存在一个超额抵押的问题, 这个目的在于提升安全性, 但另一方面也有人认为降低了资产利用率。 目前看MakerDao下一步的计划是两个重点, 一个是多抵押资产, 另一个是纳入传统金融资产。关于后者杨民道在Defi-以太出埃及记里也有提到, 看来是不谋而合。 
另一个问题可能是DeFi的增量用户的问题, 这个我倒觉得不用太急, 行业还早, 好多东西本身就不是很成熟, 没太多用户真不是重点, 只要真有用, 用户自然会来的。 
我们正在DeFi大革命前夜——Devcon 5归来有感 
有人认为DeFi是以太坊社区的自嗨或者是过度包装。质疑者提出, 金融的目的是为了创造价值服务实体, 而目前的DeFi更多的是投机,并且用户借贷都需要超额抵押, 本身并不创造信用, 只是在不同平台套利空转, 不创造价值, 反而带来了很多风险。 
Brewster Kahle甚至认为, DeFi会导致人类社会的崩溃, 因为合约一旦启动就无法撤销, 即你无法申请主动破产, 而人类社会的历史发展就是繁荣-破产的不停循环, DeFi的债权人也无法主动放弃债权。 
有怀疑是好事, 保持警醒。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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