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为什么你无须恐慌:深度解读CBOE停止比特币期货交易事件

北京时间6月20日凌晨,芝加哥期权交易所(CBOE)宣布在结束最后一份比特币期货交易后,未来将停止比特币期货服务,不再挂牌新的交易。这离CBOE 2017年底推出全球比特币期货交易还不到两年。当时市场普遍认为,一直处于灰色地带的加密货币终于得到了部分主流金融机构的认可。理想很丰满,现实很骨感。后面的事情大家差不多都知道了,一年内持续狂涨23倍的比特币市场,开始疯狂下跌,最低时仅剩高位1/6的市值。

 

为什么你无须恐慌:深度解读CBOE停止比特币期货交易事件

这次CBOE宣布关闭比特币期货交易也引发了市场的一阵小骚动,但远远不及当初它宣布推出比特币期货时带来的影响巨大。在CBOE比特币期货交易关闭之际,我们来聊聊为什么两年时间不到,市场就对其态度发生那么大变化。

比特币期货的诞生

2009年第一枚比特币面世后,巨大的财富效应吸引大量投资者入市,彼时加密货币市场的投资方式仍然很单一——在某个价格买入,然后在另外一个价格卖出,这种交易方式俗称“现货交易”。随着比特币市值的暴增,这种单一的投资方式已经不能满足投资者的需求。2013年6月,世界上第一家比特币期货交易所“796交易所”出现,紧接着国内一些大型现货平台也推出期货交易。

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CBOE推出比特币期货交易后,新一轮熊市爆发

2017年12月,在大部分主流金融机构对加密货币市场还处于观望的态度下,芝加哥期权交易所(CBOE)率先推出了比特币期货交易。回头看CBOE全球市场总裁当时的发言“我们相信,在未来10年,加密货币市场将在涉及的资产和货币方面出现爆炸式增长”,依然可以感受到CBOE对推出比特币期货的热情和期待。然而,现实往往事与愿违。

为什么你无须恐慌:深度解读CBOE停止比特币期货交易事件

 

2017年是比特币狂欢的一年,从年初的800多美元到最高的19000多美元,涨幅高达23倍。而CBOE推出比特币期货交易更令人相信,主流金融市场已经开始重视比特币,比特币将迎来新一轮的疯涨。在这种心态下,大量的投资者疯狂买入比特币期货,甚至有人还喊出“比特币最高涨至100万美元”的口号。

 

“欲让其灭亡先让其疯狂”,这句话用在比特币市场在合适不过。在CBOE推出比特币期货交易当天,比特币价格大幅拉升至16700美元附近,随后芝加哥商品交易所(CME)推出比特币期货更是把比特币推至历史最高——近20000美元。然而,好景不长,接下来,全球数字货币市场开始暴跌,并且,这一跌就是整整一年多,最低迷时比特币跌至3000美元左右,市值仅剩高位时的1/6。

 

为此,有声音认为,CBOE和CME这两家官方推出的比特币期货是做空比特币的主要力量,也是导致2018年加密货币市场熊市的直接原因。

  

CBOE的比特币期货交易份额占比过少

目前市场上主流的比特币期货交易平台有数十个,其中以CME最为人瞩目。加密货币研究员Kelvin Rooke最新的推文表示,最近3天CME的比特币期货交易额高达6.3亿美元,此前3天也取得1.5亿美元的不俗成绩。根据TradeBlock最新发布的报告,CBOE的交易额却连CME的1/10都没达到。因此,大量加密货币分析人士认为,由于CBOE的市场占比过小,即使关闭比特币期货,对市场也不会造成太大影响。

 

为什么你无须恐慌:深度解读CBOE停止比特币期货交易事件

(CBOE与CME比特币期货合约对比)

 

CBOE比特币期货自带劣势

也许很多人纳闷,大家都说“早起的鸟儿有虫吃”,为什么到CBOE这就行不通了呢?原因有二:

1、自身体量太小,难以吸引大型投资者的注意;

2、投资者参与成本高:CBOE的比特币期货合约单位为1BTC,仅有3个最近月合约,并要求44%初始保证金;相比之下,CME的设计则简单很多,也更受投资者青睐,合约以5个BTC为单位,有4个月份合约,初始保证金也只要35%。

先天劣势再加上后劲不足导致CBOE一直在模仿和追赶CME,即使去年CBOE尝试通过放宽交易规则并制定新的定价方式来吸引更多的投资者,也没能在市场激起一点水花。

 

即使CBOE宣布结束比特币期货交易,你也不必担忧CME会一家独大,因为这个从不缺乏参与者。6月13日,洲际交易所下辖的加密资产交易平台Bakkt在Medium上表示,7月22日将正式开启Bakkt比特币期货产品测试。除此之外,纳斯达克也一直表示出对比特币期货的强烈兴趣,有消息称,纳斯达克有望在今年推出首个比特币期货合约。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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