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产业互联网:核心是以产业投行的角色来投建新产业模式

链上叶开  缓缓问来

产业互联网的讨论,我们一直在强调不是简单的“产业+互联网”,而是围绕几个核心:数字、金融、商业、全产业链。

这就意味着打造一个产业互联网,不仅仅需要一个赋能的互联网平台或供应链平台,而是能够从产业投行的角色来进行投建,而这个产业投行模式,就是要做产业链的集成商、运营商、服务商和投资商。

产业互联网:核心是以产业投行的角色来投建新产业模式

近期,围绕有色金属产业叶老师走访过多家世界500强的董事长总裁和CFO,也调研过数家上市公司包括电缆、材料、贸易等。

我们就以有色金属产业,来简单展开产业投行在产业互联网的建设中的模式:

一个产业往往要结合产业政策,比如消费拉动内需、人民币国际化、一带一路战略、粤港澳大湾区规划、全球油气能源矿投资与配置等相关政策,在这些政策的基础上,打造适合自己所在产业的产业集群和产业互联网平台

有色金属产业,从铜到铝、镍铬等,再到稀贵金属如黄金、白银、铂金等,整合有色金属产业体量非常巨大,粗略估算的数据:铜1万亿,黄金约4000亿,白银2000亿,铂金1000亿,铝5000亿

其中上海是大宗交易、深圳水贝是贵金属加工,广州是制造和传统金融,佛山中山等是铝型材加工产业,这些都是核心产业链环节。

一般而言,产业互联网的模式以贯穿产业链的互联网、O2O和区块链技术平台为基础整合和集成产业链资源和实体企业建设和运营产业链贯通、四流可控(信息流、物流、资金流、商流)的产业互联网平台实现“供应链管理+交易平台+供应链/交割库+金融服务+区块链平台+产业大数据”

但是,产业投行的角度会怎么做呢?

 1.金融布局

产业化的核心之一是金融,围绕有色金属产业的需求,要考虑一些相关的金融牌照布局:适合产业投融资的控股银行、信托资管,适合产业支付结算的产业钱包(银行或第三方支付),适合产业金融的供应链金融保理,还有产业保险、金交所(非标资产交易)和大宗金属交易中心,这些是一个有色金属的产业投行所需要布局的金融牌照资源;

 2.上市公司集群

这是产业投行的核心目的—资本,每个产业平台对应一个上市公司,通过上市公司的股权市值和资本溢价来吸引产业参与者,基于资本平台实施产业合伙人计划和股权置换利润、协议控股,将产业龙头企业的品牌、信用及投行、新技术、流动性注入到协议控股的SPE公司;

 3.产业整合

产业投行通过金融和资本来进行有色金属的产业整合。

产业互联网:核心是以产业投行的角色来投建新产业模式

接下来我们简单推演分解一下产业投行的产业链模式路径

1.产业基金和产业资本生态

打造有色金属产业的产业基金,根据产业规模和体量,有色金属的产业基金一般可以在100亿,落地的省市政府和相关金融机构进行配资,达到200-300亿,通过有色金属尤其是贵金属打造“有色金属银行”可以吸收投资或募集资金上千亿,这样最终可以撬动有色金属产业链上下游的万亿资金;

同时打造有色金属的资本生态,充分利用国内资本市场和香港资本市场,引入A股上市公司资源和香港上市公司资源参与到产业生态平台,通过并购、重组(借壳)等方式实现“1(平台)+1(科技金融)+N(产业企业)”的上市公司集群;

2.全产业链整合

深入有色金属产业链的交易结构,对“有色金属矿-粗炼-精练-有色金属银行-大宗有色金属交易中心-加工-制造-精益制造-终端客户-零售-回收”整个产业链进行集成和整合。

通过产业投行、上市公司平台及协议控股等模式控股、参股到产业链各个企业,参股控股交易中心和仓储,并参与到产业链体系的运营和服务,进行产业投资和产业衍生品,与伦敦金属交易所(LME)进行对接,获得产业定价权和产业生态控制权;

打通矿到国标金属的生产链、国标金属到深加工产品的制造链、产品到终端的销售链、废金属与库存产品综合回收到国标金属的回收链;

3.产业交易中心

围绕东南亚、西亚、俄罗斯、非洲等一带一路国家的有色金属等大宗商品、矿产资源以及油气,实现去美元化的易货贸易,打造有色金属银行,打造锚定离岸稀贵金属(一篮子组合)的数字稳定币作为易货额度中介,充分发挥自贸区或综保区的境内关外、产能集配资源和一带一路跨境贸易的大环境。

建设自贸区的保税仓和海外保税仓作为离岸资产托管中心,通过区块链、AI和加密货币技术提供透明、安全,稳健、公平的易货贸易平台,实现跨境大宗易货贸易;

4.产业平台的商业模式

建立产业平台的新组织形式,完善有色金属产业的交易中心、交割库、供应链管理公司、上市公司、科技金融公司等,有清晰的资本计划,有严谨的协议控股,有闭环风控的供应链金融;

实现产业链的统采、统购、统销和统一回收,提供产业链内的供应链服务和金融服务;

5.产业平台的金融

产业金融打造基于闭环产业链的金融服务,包括与银行合作的交易银行业务(详细的订单和仓单对应的交易融资),产业链支付结算的产业钱包,参与保障和通道的产业保险,产业链内的数字资产和智能合约,产业链内的收益实现资产证券化(信托),以及基于大数据、区块链和AI的科技金融和供应链金融;

6.产业生态模式

有色金属产业往往会涉及到大量的生产制造、仓储物流、加工零售等园区或服务,所以产业投行部需要设计一个环保高科技的生态模式,包括围绕有色金属或贵金属的产业新城、产业园,引入休闲旅游、珠宝零售等配套业态,吸引更多的地产公司和金融机构参与,打造“产业+地产+文旅+生态社区”的产业生态新城。

7.产业商品指数

引进退休的诺奖获得者和高端科研人才,打造世界级的产业智库,建立产业高端科研转化中心和产业指数研究院;

通过产业链的核心环节如交易中心、供应链、仓库等,有色金属的开采、提炼、加工、制造和销售的区块链,建立产业大数据;

产业智库与产业互联网、大数据和AI合作,打造有色金属的产业商品指数;

发布有色金属和产业的一篮子组合指数,大宗商品、贵金属、一篮子组合、交易指数等,与伦敦铜、伦敦铝等价格指数相呼应。

产业互联网:核心是以产业投行的角色来投建新产业模式

产业投行这样一系列复杂的动作和做法,是为了解决什么问题呢?

最根本的问题是,产业互联网的核心关键是整合产业链的各个大大小小的节点企业,这些企业为什么要参与到产业互联网?

只用一个赋能的互联网平台是很难吸引他们的,他们的刚需是赚钱,而传统的价差模式已经很难通过产业互联网带来更大的价差收益增长。

产业投行的模式是改变价差模式,通过更高倍数的资本溢价来激励参与到产业互联网的节点企业。

说白了,赚价差已经是微利,不足以吸引企业参与;

而通过上市公司股权和市值的资本溢价,是足够吸引企业参与,并获得海外融资能力和流动性;而且,通过资本的产业投行模式,整合(并购)产业链的速度和效率会更好。

好了,来聊聊你对有色金属的产业互联网有什么建议?或者你所从事的产业有哪些产业互联网的机会点?

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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