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Algorand是穷人的阶梯还是富人的垫脚石?

Algorand基金会举行了首次的Algo拍卖,以2.4美元的单价共筹资6000万美元,标志着Algorand MainNet的正式推出。同时北京时间晚8点,Algorand上线火币。在被Libra霸屏朋友圈的同时,Algorand依旧用实力和新异的玩法在Facebook的巨头光环下稳稳的占据了一角,首届Algo拍卖见证了压倒性的需求,并将首批2500万份Algo分发给全球拍卖参与者。可见这个低能耗、高速度、民主化、可拓展性好而且几乎不会出现分叉的分布式账本多么受市场的关注。

Algorand是穷人的阶梯还是富人的垫脚石?

有人说Algorand 是一场货币实验。有人说他是资金盘,也有人说这是传销我倒是觉得这是个烟花,最起码也是个大礼花。这个烟花需要庄家把它送上天,然后再由各大热点媒体将其点燃。再由接盘者一步步把它升到无法企及的高度,这个东西也许有一天会掉下来,但是它掉下来之前肯定会留下一个美丽的烟花,或者是一声惊雷。

Algorand 是一个全新的加密货币,由图灵奖得主西尔维奥·米卡利(Silvio Micali)教授创立。这个含着金钥匙带这明星光环的项目由密码抽签技术,选出部分用户作为验证者去验证新区块。这部分用户的身份是保密的,从而保证安全性。Algorand可以在提高TPS(和Visa相当)的同时,保留去中心化(和POS 相当),具有很好的扩展性。即无论节点增加多少,对性能影响都很小。

Algorand 将尖端密码学与原生 Algo 代币市场经济模型巧妙的结合在一起,将代币、技术以及对有效市场定价的经济激励措施联系起来。由Algorand引领的荷兰拍式的融资新体位,也对ICO可持续性、Token定价、回购、风险与机遇 、参与人群等带来了豁然开朗的设计理念。

Algorand 基金会将通过荷兰式拍卖分发 30% 的 Algo 代币,在五年内,拍卖将向市场注入 30 亿 Algo 代币,允许参与者自由买卖,而且可以选择在购买后一年内退款。而其中的退款政策无疑是给投资这增添了心理筹码,会使得不少大手笔进场来参与到这个有无数个一夜暴富的财富商机中。

这种下行保护的程度取决于拍卖中的结算价格,如下图所示:高于 1 美元,买家可以按成本基准的 90%退还其 Algo 代币;低于 1 美元,买家可以以结算价格减去 10 美分退还他们的 Algo 代币。

Algorand是穷人的阶梯还是富人的垫脚石?

关于这些荷兰式拍卖,有一件事是很清楚的:这绝不仅仅是一种分发代币的简单方式。 Algo 荷兰式拍卖是一种代币分发方式,这种分发方式其实为当前和未来的价格发现提供了信息。这些拍卖是金融工程的一次演练,也是第一次尝试将加密货币市场引导到更理性的方式。这种运作方式不是靠投机跟风,,荷兰拍的最重要的属性是,“所有参与者都披露自己对待售物品的真实估价。而且2.4美金便是广大用户的心理预期价位。

而这一机制最精妙的设计在于:在Algorand拍卖获取到的是algorand的1年期9折本债,而不是币。把回购机制设计成了put option,锚定了put option strike price为公开市场的心里价位 。

首先,参与荷兰拍的人,有权在一年后将所有algo(按照本金的90%)的回售给基金会。有了这个条款,等于送给拍卖参与者一个1年期的看跌期权,意味着参与这个游戏,亏损的上限是10%。而且大概率是不会exercise这个期权的,并且导致公开市场上没有sell pressure。因为只要跌10% 就没人卖了,跌下的比10%多,参与拍卖的人会去买,因为可以以更高价格套利。所以通过一个价格机制的设计,成功地引导了参与交易双方的预期,

Algorand是穷人的阶梯还是富人的垫脚石?

不仅如此,既然algo的“回购”与这1年内的币价波动无关,那么荷兰拍的参与者大可以将拍下的Algo直接卖掉或者高价卖掉,等跌下去买回,直到1年后再看是否需要执行退款操作。这种设计有利于保持币价平稳不波动,因为交易员明确知道出每次的期权交割时间,会自发形成市场的行为。

而在此过程中,持币用户还可享受持币所带来的staking盈利,根据Algorand的合作钱包比特派的公告,只要用户账户余额大于1个Algo,那么就会持续收到Algo奖励。

年化收益为:0.000017*365/1*100%=14.892%。

虽然这一部分algo无法参与回购,但仍可按市价卖出。

团队承诺锁仓5年。此项目没有机构轮,没有基石轮,也没有私幕轮。但是有节点轮,成本$0.05一个Algo,一个节点200万美金,闭眼暴富- 参与拍卖,获取同等数量Algo的回购权,然后开盘把拍卖买的Algo卖掉,然后一年后看价格决定是执行回购权还是市场上卖出,还能拿到第一年15%的节点收益,这样无论如何都可以锁定48倍的收益。超级节点是一种权利,意味着永久收益权(不是两年)和投票权。每个超级节点价值200万美金。

Algorand是穷人的阶梯还是富人的垫脚石?

在荷兰拍中,Algo的价格会被拉的很高,100亿枚ALGO总量,首次的拍卖价格为2.4美元,是私募价的近50倍。

只要币价下跌,就会出现套利机会,因为只要跌 10% 就没人卖了,跌下的比 10%多,参与拍卖的人会去买,因为可以以更高价格套利。所以通过一个价格机制的设计,成功地引导了参与交易双方的预期,这是非常巧妙的博弈设计。与此同时,这也解决了加密货币市场一直存在争议的有关于代币定价问题。

 结语

我们非常荣幸的能看到Algorand 的经济实验,并参与到 Algorand 的经济中来,这样一个高质量的团队和技术领先的经济学的团队。Algorand 的独创性将会是激发新项目重新思考货币政策和经济应用场景,并将新的创造性宏观经济理念应用到区块链技术当中。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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