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86%的加密货币交易量有造假嫌疑,OKEX等20家知名交易所被点名

The Block, 著名的区块链杂志,在过去的六个月,即2018年11月至2019年4月期间重点关注了48家加密货币交易所的月度流量,并据此对他们做了分析。

在此期间,加密货币交易网站的访问量接近8亿次

相对于网站访问量高的不成比例的交易量中透露出伪造交易量的嫌疑。The Block 将网站访问量和各大交易所的交易量进行了比较。

到目前为止,拥有大量的访问量和有造假嫌疑的交易所有Coineal、Fatbtc、BW、BitMax、LBank、DOBI Exchange、Bit-Z、DigiFinex、Idcm、DragonEX、ZB、CoinTiger、IDAX、Bibox、CoinBene、BitForex、Bithumb、Negocie Coins、Liquid和OKEx。

另一方面,Indodax, BX Thailand,Luno, CEX.IO、Zaif和KuCoin似乎没有伪造嫌疑,除非他们伪造了交易量。

过去六个月,报告的总交易量为1.96万亿美元,其中似乎只有2725亿美元是真实的。

大约86%的交易量看起来是假的,而其中,有65%的真实交易量来源于币安(Binance)及Bitfinex。而这两家公司实际上都没有任何监管

Bitwise在上周五发布了一份104页的白皮书,对交易所的虚假交易量进行了调查,发现比特币交易量中约95%属于虚假交易或具备非经济属性。Bitwise使用网页抓取了几个月内从80多个交易所收集的实时交易数据。只有十家交易所通过了Bitwise的测试,他们分别是Binance、Bitfinex、Coinbase、Kraken、Bitstamp、bitFlyer、Gemini、itBit、Bittrex和Poloniex。

除此以外,Bitwise忽略了数以百计的他们已经确认大部分交易都是虚假交易的交易所。其资产管理者预计如果将HitBTC、火币和OKEx的实际成交量囊括在内的话,总体的交易量会增加12%,但是其他的交易所将不会被考虑在内。Bitwise表示:“尽管那些伪造交易量的交易所的真实交易量也是不可忽视的,但是并不会对报告的结果产生影响。”

在一项广泛的研究中,The Block从SimilarWeb提供的数据中分析了最常用的加密货币交易所的网站流量。SimilarWeb的数据虽然远非完美,但它是反映交易所真实活动的良好指标。值得关注的是虽然SimilarWeb虽然采用了多种算法和数据源,但是这些数据依旧是估值。不过这并不影响,之前一份关于SimilarWeb精确度的报告显示它是除了实际分析获得之外最精确的可用工具。

虽然理论上网站流量可以大规模的被操纵,但要在令人信服的方式下做到如此大的规模依旧相当困难。况且,由于防火墙和VPNs的存在,来自中国的网络流量也有可能被低估。

The Block 在过去的六个月(从2019年11月到2019年4月)对48家交易所和他们的月流量做出了分析,用以描绘加密货币交易市场真实的交易量。币安拥有最大的游客估值,这个数量接近1.85亿访问量;其次是Coinbase,拥有接近1.43亿访问量。其他的交易所在过去的六个月里所有的访问量都不足5000万人次。

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在过去的6个月,加密货币交易所的访问量总计近8亿次。4月份的流量是同期最高的,11月和4月相近。11月,价格出现全面下跌,交易量也随之比4月下降23%。这可能意味着大部分购买活动不是由在交易所进行的散户投资者发起的,而是场外交易(OTC)或通过APIs进行的,这通常是规模较大的交易商的手笔。

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根据报告中的交易量,交易所本身的数据显示出的交易量的趋势和网站访问量大不相同。在过去的六个月,排名前10位的交易所分别是BitMax、币安、OKEx、DigiFinex、Huobi和ZB.COM、Bit-Z、CoinBene、LBank和BitForex。其中,只有币安是唯一一个Bitwise认为数据没有造假的交易所。

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通过将交易量除以访客量估值,我们可以大致了解哪些交易所的交易量是虚假的。同样,如果低估了亚洲交易所的流量,或者夸大了足够影响交易量的网络流量,结果也可能会受到影响。但从方向性上讲,这种方法应该能够准确地发现嫌疑人。几乎所有被Bitwise认定没有造假的交易所每次访问所带来的价值都不会超过1300美元。

ItBit作为一个异常值非常显眼,但这个异常值是可以被理解的。ItBit关注的是是大客户,他们中的大多数都通过APIs进行交易,这些人显然没有注册和作为访问者被记录,因而导致了较低的web流量。

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尽管如此,当你在对比Bitwise认可的交易所和那些有虚假交易嫌疑的交易所之时(Coineal, Fatbtc, BW, BitMax, LBank, DOBI Exchange, Bit-Z, DigiFinex, Idcm, DragonEX, ZB, CoinTiger, IDAX, Bibox, CoinBene, BitForex, Bithumb, Negocie Coins, Liquid and OKEx),单次访问价值如此之高的ItBit依旧难以脱颖而出。当然,这种对比还包括那些疑似在一定程度上参与了虚假交易的交易所(火币, Upbit, HitBTC and Hotbit)。Coineal在这方面遥遥领先,其网站一次访问价值高达9.8万美元,是Coinbase的740倍。

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每个交易所虚假交易的量级其实是很难评估的,但是我们可以用itBit(5700美元/次访问)作为单位去评估出其余交易所的最大真实交易量(假设亚洲交易所的数据没有因为网络问题出现明显的误差)。例如,Coineal的最大实际交易量是他们所展示的5.8%(5700美元/次除以9.8万美元/次)。

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我们也可以将Coinbase(132美元/次)作为一次网站访问价值的绝对最低值去评估其余交易所真实交易量的最小值。根据这种方法,Indodax, BX Thailand, Luno, CEX.IO, Zaif, and KuCoin都没有造假,除非他们在访问量上动了手脚。YoBit, EXMO, GOPAX, Gate.io, Coinone, Bitbank and Korbit也不太可能有明显的造假嫌疑。我们再次以Coineal为例,那么他们最小实际交易量是实际交易量的0.13% (132美元/次 除以9.8万美元/次)。

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通过将实际交易量的最小份额的占比与交易所们自己递交的报告上的交易量相乘,我们就可以得到实际交易量的最小总量。在过去的六个月中,报告的总交易量为1.96万亿美元,其中至少有2725亿美元是真实的。换句话说,最夸张的估计有86%的交易量都有可能是假的。

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如果将所有其余交易所的真实交易量的估值计算进去,经Bitwise审查通过的交易所的数量可以增加10.2%。值得注意的是,过去6个月真实交易量的65%来自币安和Bitfinex,这两家公司实际上都没有受到任何监管。

虽然对web流量的分析可能不会产生精确的结果,但是将交易所报告中的交易量和网站的访问量相比对似乎是鉴别交易所是否虚假交易的一个非常好的办法,至少在交易所被确定是在进行虚假交易之前是这样。当然,这里还有其他更加精确的方法,比如测量滑点,计算流动性或者分析订单模式。但是就这么简单的忽视了真实交易量在总交易量中的的比例并不会为整个行业带来任何具有指导性的意见。

图片来自The Block

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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