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STO,未来的IPO

美国证监会最近举行了一场有关于加密币的听证会。成立于1929金融大萧条后的美国证监会其宗旨就是保护中小股民,现在他们正在准备对电子货币进行监管。ICO的合法性是一再出现的话题。听证会上,议员们集中讨论了ICO作为众筹手段的合法性。“到目前为止,我们已就涉嫌违反联邦证券法的行为提起了一些有关ICO的执法行动。”——杰 克莱顿,美国证券与交易委员会

去年12月,美国证监会禁止了一家叫Munchee, Inc的做“美食点评“app的ICO的公司。什么原因呢?这个ICO虽然是以实用通证的方法发行,但在营销手段上却是以证券投资的手段来做的营销。这个美食点评的app一开始便通过实用型通证筹集到了1500万美金。在被叫停后,Munchee, Inc不得已退还了投资人所有筹资。

“我们叫停了一家搞区块链美食点评的ICO,我们判定这个所谓的‘ICO’就是未经注册的证券发行和销售,他们违反了联邦证券法。在向投资者交付代币之前,该公司在美国证券交易委员会干预后退还了投资者的收益。”——杰 克莱顿,美国证券与交易委员会

骤降的IPO登记数量

现在,美国证券交易委员会正在攻击ICO,这似乎取代了传统的公共资金。 IPO注册下降了65%。在2014年注册的363家公司。2016年,这一数字下降到128家。

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“ICO的市场规模在去年(2017年)成倍增长,估计2017年ICO的市场规模达到了40亿美金。我们还要注意到这个数字很可能是被低估的。要知道还有那么多跑路项目… …”——杰 克莱顿,美国证券与交易委员会

ICOs—野蛮成长

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2018年1月,安永公布了一份关于ICO投资风险的资料报告,在所筹得的37亿美元的ICO中10%被盗。

钓鱼是一种最为常规的黑客偷盗手段。黑客通过Email、电话、短信等手段引诱投资者上钩。ICO项目方有什么方法帮助维护投资者?我们又如何来确保项目方不在监守自盗?

美国著名社交平台脸书(Facebook)禁止了所有与加密币营销相关的内容,理由是“这种金融服务产品的广告经常带有欺骗与误导性。”

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“我必须指出,最近社交媒体平台限制了用户在其平台上推广ICO和加密货币的能力。我很欣赏这种平台负责任的态度。”——杰 克莱顿,美国证券与交易委员会

政府现在面临的挑战是ICO缺乏透明度。首次公开招股(IPO)必须通过填写招股说明书来提交信息标准。招股说明书提供了公司财务信息的摘要。投资者可以使用此要求,对公司的概况进行全面分析。

“人们对加密货币和ICO市场提出了一些担忧,其中包括目前正在运营的投资者保护程度远低于我们传统证券市场,相应地存在更大的欺诈和操纵机会。不良行为者利用新技术以及大量资本(特别是来自散户投资者)用古老的欺诈行为的行骗,大量资产的涌入以及利用监管空挡的欺诈行为只会加剧人们对加密币市场负面新闻的关注。”——杰 克莱顿,美国证券与交易委员会

ICO对监管的监督较少。公司使用白皮书向感兴趣的投资者提供信息。与招股说明书不同,白皮书没有行业标准。全面的ICO白皮书可识别问题,提供解决方案,描述令牌实施,并介绍团队成员。但这对于保护投资者而言是远远不够的。

现在对于美国证监会而言,答案是很清楚的。加密币市场是需要更高的透明度的。美国政府正在审查加密硬币发行规则理想与现实的差距。

审视证监会的监管困境

2018年2月16日,纪律处分随之而来。 Cherubim Interests Inc.(CHIT),PDX Partners Inc.(PDXP)和Victura Construction Group Inc.收到了美国证券交易委员会的暂停订单,通过启动ICO来逃避STO责任。这些被停职的公司有一些共同点。他们最初寻求转换到初始硬币(ICO)的IPO,但没有提交10-K和10-Q表格。这两种形式都需要提供了公司财务状况的概述。

CHIT,PDXP和VICT从私募股权投资者的子公司获得了AAA级资产,其中包括加密货币和区块链技术等。根据美国证券交易委员会关于CHIT的命令,它还宣布执行融资承诺以启动首次投币。

变道STO

STO,证券型代币发行,所募集的属于金融证券,因为它们模仿传统股票。这些类型的代币为投资者提供了公司的一些权益。STO可能是政府解决现有ICO困境的答案。为什么?因为作为企业,为了启动STO,企业必须完成IPO的传统注册流程。 

预计到2020年,STO的市值将达到10万亿美元。由Trevor Koverko领导的Polymath正致力于成为STO市场增长的催化剂。2018年有望成为STO的一年。根据美国证券交易委员会的规定,美国企业正在寻找一种更合规化的方式来众筹筹集资金。

Polymath正在将其品牌打造成STO的以太坊。该公司旨在以与以太网简化ICO相同的方式为STO创建智能平台。简化启动STO产品的过程是一个万亿美元的解决方案。

STO是让区块链社区遵守政府安全法规的天才方式嘛,谁知道呢? STO可能会让证监会与加密货币社区之间的关系变得更为美好。

听证会全部视频内容,请将回放(出自美国参议院银行,住房与城市事务委员会)

https://www.banking.senate.gov/hearings/virtual-currencies-the-oversight-role-of-the-us-securities-and-exchange-commission-and-the-us-commodity-futures-trading-commission

 

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