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币圈林林七:证券化通证生态官方指南

新一代的代币正在我们身上。

如果2017年是实用型代币的一年,2018年在熊市中度过,2019年无疑会有全新的平台,交易所和基金生态系统诞生。

代币化通证将可能会成为下一个万亿级美元的商机。

由于区块链技术的好处以及加密鲸鱼希望能对冲其日益动荡的投资组合,通证化在更多传统发行人和投资者中变得特别受欢迎。

币圈林林七:证券化通证生态官方指南

什么是证券化通证?

证券代币,代币化证券或投资代币是符合美国证券交易委员会规定的金融证券。

这些Gen-2代币可以为投资者提供一系列财务权利,例如股权,股息,利润分享权,投票权,回购权等。

这些代币通常代表对标的资产的权利,例如房地产,现金流量或其他基金的持有量。

这些权利被写入智能合约中,并且通证在区块链交易所进行交易。

一些福音传道者声称这些证券很快就会变得非常受欢迎,传统证券交易所和场外交易市场将在未来十年内完全取代。

为什么要通证?

通证化的优点包括更大资产的分部化,流动性增加,发行费用更低以及更高的市场效率。

但是,证券化通证为发行人提供的最大好处就是让他直接进入全球资本池。

由于这些代币可以在国际上销售和交易(当符合法规时),它们变得更加合理,因此对投资者具有吸引力,这种符合美国证券交易委员会标准的产品对机构投资者来说具有吸引力,因为它具有更加可识别的结构,并且可以为投资者提供技术创新。

新知识:“STO” – 证券化通证。与实用程序通证产品的ICO类似。

如何标记?

如果您正在考虑为下一轮融资做准备,请准备好为期六个月的招聘顾问,律师以及与以下某些平台合作的过程。

如果做得正确,贵公司应该花两个月的时间与顾问和法律顾问一起构建产品,创建营销材料,一个月使用技术平台登上代币,三个月为传统投资者和加密投资者进行路演。

以下列表应作为确定参与哪些平台和顾问的坚实起点,以及其他发行的蓝图。

我们即将进入一些细节,让我们感到舒服。

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发行平台:

这些平台包括用于通证发放的开源协议,需要技术专业知识,以及更多交钥匙技术和咨询服务。

Polymath


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Polymath是一种区块链协议,有助于发布和分发合法的基于通证的证券。

该协议将财务安全要求嵌入到新证券化代币的设计中,简化了无缝地在区块链上启动金融产品的过程。

Polymath平台提供交易证券化代币,验证投资者,与法律代表联系以及访问开发人员市场的方法。

Poly是一种ERC20令牌,为系统提供动力,并作为促进身份验证,法律和开发人员服务的基础经济单位。

筹集金额:5900万美元(ICO)

管理层:Trevor Koverko,首席执行官,企业家,区块链发言人和加密货币投资者。

著名顾问:

Anthony Diiorio,以太坊联合创始人,JAXX首席执行官

Steven Nerayoff,Alchemist Ventures

Overstock首席执行官Patrick Byrne

Habor

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Harbor是一个开源平台,可以使传统投资标的无缝链接到区块链上。

通过标准化流程,Harbor简化了监管步骤,以确保迁移其资产的公司符合法律要求。通过私募ICO,Harbour提供符合Reg D标准的私人销售,并结合新的证券化通证技术R-Token。

该标准将诸如KYC / AML,税收规则,报告信息和认证状态等要求整合到通过系统制定的每个新通证中。

筹集金额:1000万美元(A系列)

管理层:David Sacks,首席执行官,普通合伙人@ Craft Ventures,Paypal前首席运营官,Yammer创始人,Zenefits首席执行官Bob Remeika,首席技术官,Zezeits副总裁,Yammer工程师Arisa Amano,CPO,Yzemer营销副总裁Zenefits

Securitize

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Securitize是一种符合法规的云服务方案解决商,用于证券化通证发行,实现资金,公司或其他实体的通证化。

该公司提供多项服务,包括确立发行人及其法律团队的法律和监管准备,根据KYC / AML认证或其他法律要求简化投资者注册,定制智能合约以匹配发行人的独特要求和整个证券化通证数据安全的一体化。

该平台脱离了SPiCE VC,已经获得了总计5亿美元运营ICO的公司的承诺,其中包括来自CryptoOracle,Kairos.com,Lottery.com和22X Fund的产品。

管理层:Carlos Domingo,首席执行官兼董事长,Spice VC管理合伙人,Telefonica R&D前首席执行官Jamie Finn,前任EVP业务发展总裁Aki,AT&T,Kontera Telefonica Shay Finkelstein,首席技术官,SPiCE VC首席技术官。

Swarm Fund

 

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Swarm使用SRC20协议对真实资产进行标记,SRC20协议是证券化通证的加密标准。

通证化对象成为可以在Swarm网络上轻松管理,管理和交易的“资产”。

Swarm Invest于2018年1月推出,允许将代币化资产作为投资机会提供。

个人可以将加密货币(如SWM,BTC和ETH)(很快就是法定货币)投资到现实世界资产中并获得SRC20代币作为回报,授予他们所有权和治理权,对资产产生的任何收入具有法律上可执行的权利,以及能力以符合监管的方式交易代币。

重点领域包括房地产,可再生能源,农业,科技公司,加密对冲基金,影响投资(开发项目和灾后重建),基础设施等。

筹集金额:550万美元(ICO)

管理层:Philipp Pieper,首席执行官; Timo Lehes,首席投资官; Chris Eberle,首席运营官。

值得注意的顾问:Anthony Dorio,首席执行官兼创始人Jaxx&Decentral,联合创始人,以太坊Alphabit数字货币基金主席Chris Kitze, LDJ Capital创始人兼董事长David Drake。

混合解决方案服务商:

Templum

 

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Templum是一种符合法规的解决方案,用于证券化通证发行和后续二级交易。

 Templum Markets(前身为Liquid M Capital,由Templum以130万美元收购)是一家注册替代交易系统(ATS)和经纪自营商公司。

 Templum提供了一个平台,既可以提供证券化通证的初始销售,也可以作为发行人和投资者进行二次交易的市场。与许多其他解决方案一样,Templum将集成AML和KYC作为平台的一部分,以符合法规要求。

 

筹集金额:270万美元(私人回合)

管理层:Raptor资本管理公司首席执行官Christopher Pallotta,首席运营官,Josef Schaible,前董事Salt Lending。

 

Securrency


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Securrency成立于2015年,提供安全的可扩展平台,为以前流动性不足的资产提供流动性。

该公司的平台包括以下几种产品:

(1)Securrency™ – 促进监管合规并促进代币化证券的交易或转让;

(2)RegTex™ – 提供监管合规服务,如KYC / AML报告,投资者认证的验证和资格,报告和税收提交;

(3)SmartContraX™ – 区块链智能合约开发服务;

(4)InfinXchange™ – 为支付,交换,资产定价和其他交易提供标准接口。

 

筹集金额:1000万美元

管理层:Dan Doney,首席执行官,前国防情报局首席创新官

美国海军陆战队队长,合规官Ron Poe

退休的美国海军上尉首席运营官John Hensel管理价值超过15亿美元的航空航天组合

 

STO交易所:

tZero


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tZERO是Overstock.com的附属公司,专注于为资本市场开发各种区块链支持的解决方案。

该公司目前的产品包括经纪服务,库存管理系统,通过100多家经纪商网络的智能订单路由解决方案,24小时交易平台以及其他服务。

该公司处理传统股票,但正计划通过整合加密证券的代币交易系统来扩展其业务。

该公司的代币 –  tZERO是一种ERC20证券化通证,每季度向代币持有者支付调整后总收入的10%。

 

筹集金额:1.14亿美元(ICO正在进行中)

管理层:Patrick Byrne,创始人兼首席执行官Overstock.com,创始人Medici Ventures

Joe Cammarata,总裁,首席执行官SpeedRoute(tZERO子公司)。Sonic Trading首席执行官兼创始人。Ralph Daiuto,首席运营官兼总法律顾问。John Gilchrist,CIO,前美林证券副总裁。

 

OpenFinance Network:


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OpenFinance Network(OFN)是一个开源平台,专门从事替代资产的二级市场。

自2014年以来,OFN团队一直在合作,提供交易,清算和结算服务。

最近,该团队将注意力重新集中在区块链解决方案上,并制定了一个符合标准的标准,通过该标准可以交换标记化证券并最终在区块链上发布。

上个月,OFN启用了首批经过验证的合规证券化通证交易,现在正在接受列出其他证券化通证的应用程序。

 

筹集金额:220万美元(A系列)

管理层:Juan M. Hernandez,首席执行官,PeerRealty创始人和流行股票交易所Ian Shipman,研发主管。

 

AmbiSafe/Orderbook

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Orderbook是一家去中心化交易所,通过专门的通证去进行自动验证投资者。

名为RAP的通证通过将本地管辖区要求与其RAP通证持有者凭证数据库交叉引用来确保ICO和其他与加密相关的事务是合规的。

例如,如果不符合适当监管要求的投资者试图在交易所购买代币,系统会将投资者的许可级别与内部数据库进行比较,并阻止他们完成购买。

 

管理层:Andrii Zamovsky,创始人

Stephen Pettibone,CCO,纳斯达克前合规副总裁。

 

流动性服务商

 

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Bancor提供流动性模型,将多个通证连接到一个资金池,即使在低交易量环境下也可以实现价格发现并确保流动性。

在证券方面,该模型补充了现有的最佳实践,并提供了实现流动性的替代方法,增强了将证券转移到区块链的好处。

 Bancor经常被描述为价值创造的长尾,也就是低需求和低产量产品的长尾。在代币化的证券市场中,一个经典的案例就是SPICE VC,一个代币VC基金和Bancor之间的合作伙伴关系。SPiCE VC承诺在Bancor网络上持有高达5%的资本,因此代币持有者可以从其他方式清算其持有的股票。

 

筹集金额:1.52亿美元(ICO)

管理层:Guy Benartzi,联合创始人,前CEO @ Mytopia,总裁@ Particle Code

Galia Benartzi,联合创始人,前创业合伙人@Founders Fund,首席执行官粒子代码

Eyal Hertzog,产品架构师

 

Airswap

 

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资产标记化的一大承诺是打开全球资本市场的闸门,消除地理和基础设施限制。

平衡全球层面的需求和供应关系。 Airswap是一个分散的交易所,可以在全球范围内进行交易,将各个实体连接到各个市场。在证券化通证的背景下,流动性的增加,创造出了更稳定,波动性更小的需求环境。

 

筹集金额:3600万美元(ICO)

管理:

Michael Oved,Algo-trader的联合创始人,Virtu-Financial的合伙人;

Don Mosites,联合创始人。

 

现有的证券化代币:

勇敢面对新世界。由于只有少数现有的发行人,而且只有十几个在发行中,这是金融创新的前沿。

 

BCap(Blockchain资本)

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区块链资本由Brock Pierce本人首创,可以说是第一个为证券化代币引入公开募股的公司。

在其ICO中,Blockchain Capital希望它能够以多种方式改善新兴的代币销售行业。

此次发行创造了未来象征化证券的蓝图,投资于其他ICO,其中包含了一些最佳实践,并且仅接受了合规投资者的投资。

通证销售在六小时内达到1000万美元的硬上限。发售所得款项已转入Blockchain Capital的一笔基金。

根据发行备忘录,该基金的管理合伙人收取2.5%的管理费和25%的业绩费。剩余的利润将分配给代币持有人。

 

筹集金额:1000万美元

管理层:Brock Pierce,联合创始人@ Blockchain Capital,DNA.fund,EOS,Tether等

Bart Stephens,联合创始人兼执行合伙人

Bradford Stephens,联合创始人兼执行合伙人

 

Science Blockchain


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Science Blockchain是一个专注于区块链投资的基金和孵化器。因此,通过证券化通证(SCI)的初始发行筹集资金几乎是合乎逻辑的。

SCI代币为代币持有者提供了高达70%的投资组合公司生成的新通证流的权利。

此外,基金的流动性事件所得预计将用于通过回购计划回购代币,从而使投资者享受股权增值。

 

筹集金额:1230万美元

管理层:创始人Peter Pham,Mike Jones和Greg Gilman,他们是原始科学孵化器的创始人和投资者。

 

Lottery


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Lottery.com,以前的AutoLotto,是一种移动彩票服务商。

该公司打算利用区块链技术通过即时支付,透明度,灵活性和跨国际市场的扩展来增强其服务。该公司即将完成其STO的私人销售收盘,传闻其价值在9位数。此证券化令牌基于总抽奖销售额为令牌持有者产生财务收益。

Securitize和Cashbet已与Lottery.com合作,帮助将产品推向市场。

 

筹集金额:正在进行中

管理层:首席执行官Tony Dimatteo

Matt Clemenson,加密思想领袖总裁

Zach Goldberg,首席技术官,曾任Google,腾讯,微信

值得注意的顾问:米格尔福布斯,创始人@ Forbes.com

首席投资官Joey Krug @ Pantera Capital

@ Evercoin联合创始人Matsiko Mura

 

SPiCE VC


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SPiCE VC打算通过其通证化的风险投资基金模式来为投资者提供近乎即时的流动性。

传统的风险投资基金中,LP必须等待7到12年的锁定期,SPiCE为其提供了退出方案。

代币持有者可自由进出市场,同时享受可交易的资产。

尽管该公司打算投资一些实用型通证,但SPiCE首先关注证券型通证,Securitize是他们的第一家投资组合公司。

 

筹集金额:4,000万美元

管理层:Telefonica R&D前首席执行官,执行合伙人Carlos Domingo

Tal Elyashiv,执行合伙人,美国银行Capital One前首席信息官

Ami Ben David,执行合伙人。

 

即将发行通证:

22X Fund

 

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启动筹款很难。

这就是为什么最近一批500 Startups的企业家,聚集在一起组成一个新的通证化基金。

22X Fund将投资最多30家从旧金山2017 500 Startups批次毕业的初创公司。

该基金将持有其投资公司2.5%-10%的股权。通证持有人通过在交易所交易代币或通过代币回购计划获得回报,该回购计划在投资组合公司经历流动性事件(例如退出)后适用或首次公开募股。

 

筹集金额:迄今为止2200万美元(目标3500万美元)

着名的管理和顾问:公司经理Jamie Finn

投资顾问Tim Reynders

 

Property Coin

 

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PropertyCoin是证券化通证如何在现有市场转型的另一个例子。

PropertyCoin通过100%资产支持通证开放房地产,房地产是全球最大的资产类别之一。

 STO背后的运营商Aperture拟将收益投资于两个业务领域 :

(1)翻转住宅物业及(2)向其他物业投资者提供贷款。

 50%的利润将通过再投资与代币持有人共享。

 

募集金额:寻求通过STO筹集5000万美元+

着名的管理和顾问:Andrew Jewett联合首席执行官,领先房地产运营商,苏格兰皇家银行证券的前执行官

Matt Miles联合首席执行官,领先房地产运营商,苏格兰皇家银行证券的前执行官。

 

 

Sia


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Sia是一个基于区块链的分散式云存储平台,租户可以从中租用主机的存储容量。

Sia使用两个代币,Siacoin和Siafunds。 Renters和Hosts使用Siacoins作为在平台上执行交易的货币。租户和主机需要向Sia平台支付网络费用,占所有支出的3.9%。 Siafunds有权收取相应数额的费用。

Sia平台的运营公司Nebulous,在总共10,000个Siafunds中提供750个Siafunds,作为Reg D证券化代币。这是“双层”或双通证发布的示例,其使用证券性和实用型通证。

 

筹集金额:正在进行中

管理层:David Vorick首席执行官,核心开发人员,Ex IBM,伦斯勒理工学院

Luke Champine,伦斯勒理工学院核心开发人员联合创始人。

 

Slice

 

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Slice是面向跨境投资者的商业房地产(CRE)投资平台。它是优质房地产证券的承销商,发行人和配售代理。

Slice为传统房地产股权投资提供流动性,同时为高净值投资者创建投资组合多元化工具。

Slice的投资将为投资者提供从现金流动房产的稳定季度分配或具有大量但不常见股息的高收益增值项目之间的选择。经认可的投资者可以利用Slice的税收优惠结构将投资直接部署到机构级商业房地产。 Slice将Bancor协议与Stellar内置的分散交换相结合,以确保在Slice平台上发布的CRE支持的通证具有高流动性。

募集金额:200万美元(系列种子)+即将上市的STO

管理层:首席执行官Ari Shpanya; Tomer Ravid,CIO; Yevgeniy Spektor,首席技术官

顾问:Bancor产品架构师Eyal Herzog

律师事务所:

一些合法的举重如KYC / AML将由发行平台自动化。

尽管如此,让优秀的律师构建您的证券化通证至关重要。

对于最好的通证设计的法律结构和律师团队,请继续阅读我的下一篇文章

文章声明:本文为火星财经专栏作者作品,不代表火星财经观点,版权归作者所有,如需转载,请提前联系作者!

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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