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比特币十年:比特币的未来在哪里

“我一直在研究一种全新的、完全点对点、无需可信任第三方的电子现金系统。”

——中本聪(Satoshi Nakamoto),2008年10月31日,下午06:10:00

2018年10月31日,中本聪发出上面那封邮件已经整整十年了。十年前的2008年10月31日,中本聪发出这封邮件的时候,会想到新的加密行业、全新的区块链技术会因此出现在这个星球上并为越来越多的政府、机构和个人所关注吗? 

没人知道中本聪是怎么想的,甚至没人知道中本聪是谁。由于他用的是化名,真实身份至今仍是一个谜,人们只是由此假定中本聪就是比特币的缔造者,他设想的这个新的支付系统,完全匿名运行在一个去中心化的分布式账本上,称为区块链

比特币十年:比特币的未来在哪里

全球金融危机爆发之际出现的比特币就如一束光,虽然微弱,却点亮了世界。中本聪的一封邮件,虽然没有大张旗鼓宣扬,却给了危机中的世界一次重新启动的信号和方向。 

十年来,比特币一直是加密领域的领头羊。人们对比特币既有信仰,还有兴奋,也有怀疑。比特币被一些人称为货币的终结者,也被誉为数字世界的黄金,但也有人提出了一些担忧(比如安全漏洞、欺诈等等)。十年来,有过大牛市,也有接近崩溃的大熊市,有人因此财富自由,也有人两手空空。 

下一个十年,比特币又会演绎怎样的故事?就让我们回到最初的起点,探寻它的足迹,展望它的未来。 

产生背景 

2008年10月31日,正是金融危机袭卷全球、各国经济遭受打击忙着推出刺激计划的时候,因此有人认为比特币出现与全球金融危机有直接关系。 

两个月后,比特币网络上线。运行的代码中嵌入了一篇关于Alistair Darling(2007年至2010年任英国财政大臣)的报纸文章,文章报道了当时Alistair Darling正在准备新一轮的银行救助计划(有人因此认为中本聪Nakamoto是英国人)。

比特币十年:比特币的未来在哪里

近日,在接受MarketWatch采访时,纽约大学教授David Yermack否定比特币的产生与金融危机有直接关系。但他也承认说,金融危机的确是此后比特币出现并形成热潮的原因之一。

 除了金融危机背景,我们通常还会提起哈耶克的专著《货币的非国家化》。由于法币加速贬值引发批评和对凯恩斯主义的反思,他在书中建议“废除中央银行,允许私人发行货币并自由竞争,在竞争过程中发现最好的货币”。 

当然,哈耶克不会想到,他的非国家化货币理想第一次实验会以比特币形式展开。 

理解比特币(以及区块链)的产生,还不能忽略技术进步的因素。在计算机和信息技术不断发展,进入21世纪,新的技术产生并取得突破已经成为可能,同时,工业4.0也逐渐兴起,一大批新兴高端技术涌现,区块链技术的出现并不意外,也不是孤例。 

重要事件 

围绕比特币和区块链,过去的十年发生了太多的故事,有牛市熊市价格剧烈波动的,有黑客攻击造成损失的,有财富自由的喜悦,也有韭菜的控诉,我们梳理出若干个关键词和重要线索以供参考。 

***白皮书发表:2008年10月31日, 中本聪(Satoshi Nakamoto)发布比特币白皮书《Bitcoin:A peer to peer Electronic Cash System》。

***2009年1月3月,比特币网络诞生,第一个开源的比特币客户端和第一个比特币的发行。

***第一次交易:2010年5月22日:在比特币谈判论坛上,一万枚比特币换2个披萨,这是比特币首 次交易。这一天也成为比特币披萨日。

***黑客攻击:比如2014年2月,日本加密货币交易所门头沟被黑客攻击,超过80万枚比特币被盗。安全漏洞因此成为争论的核心问题之一。

***比特币价格十年变化重要节点:

*2011年2月:比特币与美元首次达成1:1兑换。

*2017年5月30日比特币超过一盎司黄金价格。

*2017年11月28日,比特币价格超过10000美金。

回顾比特币十年历史,我们认为有必要对“监管”和“波动”这两个最有代表性的话题略作分析。

 波动 

比特币的一个缺陷是波动性太大,被认为不适合充当支付手段和储备货币。由于交易价格大幅波动频发,加密投资者经历了比特币价格从最高近20000美元到目前约6500美元的过山车行情。

比特币十年:比特币的未来在哪里

不过,波动性本身也是变动的。当比特币从2017年12月17日的历史高点开始持续下跌(到目前跌幅超过60%),当时正是比特币期货推出的时候。

MoffettNathanson LLC的合伙人和高级股票分析师Lisa Ellis认为像芝商所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)那样的比特币期货合约可以做空,这将减少比特币价格的波动性。

监管 

比特币的一个基本特征是它是去中心化的,这意味着没有任何政府或金融机构可以作为中介进行干预。虽然去中心化支持免费的国际交易并防止量化宽松等操纵性货币政策,但缺乏中心化和治理也意味着难以采用保持增长所必需的新技术。 

此外,黑客攻击暴露出的安全漏洞,欺诈事件频发,都令业界对监管的必要性有了充分认识,各国政府也开始重视加密监管。

比特币十年:比特币的未来在哪里

美国证券交易委员会(SEC)开始对ICO筹集资金活动加强了监管。今年8月和9月早,监管机构两次推迟了9项基于比特币的ETF申请(目前正在重新审核)。美国国会也已介入加密监管。 

随着比特币支持者推动更复杂的加密金融产品,尤其是比特币ETF,监管机构在加密货币和区块链行业的发展中开始发挥作用。立法者和监管机构需要权衡的是:在比特币这样一个充满潜力但恶意行为(比如前文所说黑客攻击)频发的新兴行业中,该如何保护投资者,同时又鼓励创新。 

未来命运 

比特币的未来会怎样?是完全破产消失?还是被其他加密货币取代?或者成为下一个美元还是数字黄金乃至世界储备货币? 

清零? 

数字货币集团(Digital Currency Group)首席执行官巴里•西尔伯特(Barry Silbert)认为,目前加密货币超过2,000种,其中大部分会失败并变得毫无价值。另据追踪加密代币市场表现的一个网站称,截止目前已经有近1,000种代币市值清零,这些代币要么还未发行就已经没落,要么已经不再运营。

比特币会步那些垃圾币、空气币的后尘吗?可能性MS不大。 

被其他加密货币取而代之? 

比特币正面临着挑战。监管的不确定性、技术缺陷和内耗,意味着别的加密货币可能取代它在加密领域的地位。 

目前比特币市值超过1000亿美元,是加密领域当之无愧的领先者。但自成立以来已有超过3,000种其他加密货币产生,每一种代币都试图提供比特币无法提供的东西。专家们认为其中一个币种有望很快获得成功。 

“有人认为比特币社区缺乏治理将阻止社区以足够快的速度采用创新技术,因此比特币网络很快就会落伍,”去中心化交易所0x的首席执行官威尔沃伦(Will Warren)说。 

他认为别的加密货币有望超越比特币并占据加密领域的主导地位,就像MySpace这样的早期互联网公司最终被Facebook等优秀的后来者取代一样。一个可能推翻比特币的对手是由其区块链分叉产生的竞争者比特币现金。后者交易更便宜,更有效率。

比特币十年:比特币的未来在哪里

比特币现金是去年推出的,目前市值仅占原比特币的15%左右,但其改进的功能让比特币的一些最初支持者认为比特币现金才是“真正的比特币”并将很快取而代之。 

“比特币现金的推动可能比特币现金才是真正的比特币、拥有关键比特币领域的所有权、以及社交媒体的处理,这些方面的努力显示比特币现金有超过比特币的可能,或者具有某些中心化特征的加密货币将成为新的标准,” 区块链公司Ambrosus首席执行官Angel Versetti表示。

成为世界储备货币? 

随着比特币即将迎来十周年纪念,加密货币的批评者和支持者继续争论它是否会成为世界性的主导货币。周日早些时候,华尔街日报发表了一篇文章,题为《比特币将成为主导货币吗?》,专家们就比特币是否可以成为主导货币进行了辩论。 

正方:比特币可以作为世界储备货币 

MoffettNathanson LLC的合伙人和高级股票分析师Lisa Ellis表示,拒绝ETF和当前的熊市是任何技术增长周期的正常现象。她认为,比特币不仅可以作为世界储备货币发挥作用,而且还可以作为储值手段,特别是在法币不稳定或受到操纵的国家。 

Lisa Ellis认为,确实存在对替代储备货币的需求,因为全球有98个国家在过去10年中至少一年的通胀率超过10%。她认为比特币期货合约将减少比特币价格的波动性。

比特币十年:比特币的未来在哪里

关于可扩展性问题,Ellis表示闪电网络的实施将解决这个问题。她进一步声称,冷藏和托管服务将解决安全问题。 

Lisa Ellis认为,随着日本、澳大利亚和美国等国家在加密货币的属性认定方面取得进展,监管也将随之而来,这将加快加密货币采用的速度。 

支持比特币的还有Draper Associates创始人兼董事Tim Draper。“我认为比特币成为世界上最重要、交易最多的货币,比如汇款或跨境交易等等。不久之后比特币就会超越美元成为最受欢迎的货币,“Draper说道。 

反方:比特币价值可疑 

Post Oak实验室的创始人兼研究主任蒂姆斯旺森(Tim Swanson)提出了一些不同的观点。 Swanson辩称,比特币和其他加密货币的价值是可疑的,因为它与公用事业驱动的价值无关。他认为虽然比特币是为匿名交易而设计的,但大多数可以购买数字资产的客户都住在身份已知的地方,因此不能避开监管法规。 

Swanson辩称,大多数记录的交易活动与商业应用无关,而是源自投机者的交易。大多数投资者根本不关心应用,因为他们可以使用其他付款方式。

比特币十年:比特币的未来在哪里

他进一步指出,尽管区块链技术旨在实现去中心化,但由于大多数持有人将其硬币存放在中心化交易所或托管服务提供商,因此它在很大程度是仍然是中心化的。他引用Chainalysis的数据显示,去年超过80%的交易使用了第三方提供的服务。 

Swanson还指出加密货币交易所价格发现机制存在的问题,因为期货合约以美元而非数字资产结算。 

对于另外一些批评者来说,比特币只是一种流行的时尚。纽约大学经济学教授Nouriel Roubini称,比特币是泡沫之源,他认为加密社区成员不过是一群“以自我为中心的白人男子宣称要充当全球贫困化、边缘化、连银行账户都没有的群体的救世主。“ 

下个十年 

比特币的下一个十年会怎样?这是许多人都在关注的问题。我们认为,技术普及应用需要时间。正如世界上第一封电子邮件是在20世纪70年代初发送的,但我们花了二十多年的时间才把电子邮件当作日常交流沟通工具。比特币问世十年,能否进入主流社会仍有待时间的检验。 

但无论下一个十年如何,交易公司GSR的联合创始人Cristian Gil认为比特币已经起到了引领金融革命的巨大作用,即使这些目标最终是由别的具有潜力的加密货币实现的。“这个领域的发展速度如此之快,以至于即使两年之后的事情现在都很难做出准确预测,” Cristian Gil说。“无论比特币本身是否用于未来这些系统中,只要提起这段历史,比特币将首当其冲被书写下来。”

比特币十年:比特币的未来在哪里

伦敦金融咨询公司deVere Group的创始人兼首席执行官Nigel Green的看法比较有趣,他认为比特币的影响将在加密货币领域“大幅减少”,而加密市场将整体扩大至少5000%,也就是50倍。“比特币已经启动加密革命,它改变了全球资金管理、交易推辞、业务开展以及资产管理方式。这一切都始于比特币。“ 

如果Nigel Green的预测是正确的,那么主流机构和个人投资者的推动将使加密货币市场在2028年扩张到20万亿美元的规模。 

不久前,金融服务巨头富达投资(Fidelity Investments)宣布为基金和成熟投资者提供加密货币交易服务,这是比特币从机构获得的重要支持之一。高盛、摩根等大型机构也一改观望状态,纷纷布局。 

加密货币从诞生至今已经过去了10年。去中心化技术或将开辟一条新的道路:挖矿而不是印钞

比特币十年:比特币的未来在哪里

未来这条路到底怎样?且行且探索。这一次,应该无需中本聪再发邮件。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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