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USDT闪崩又回稳,稳定币市场会迎来一轮洗牌期吗?

作者:斯隆 来源:韭菜之家中文社区

USDT闪崩又回稳,稳定币市场会迎来一轮洗牌期吗?

前段时间,USDT的闪崩以及空仓观望被套,无疑超出了一众投资者的预期。而各种变动引起的震荡,再一次裹挟了太多投资者。

熊市之下,USDT的任何风吹草动,都让人颇为敏感。10月25日,发行方Tether又有了新动作——其宣布销毁5亿枚USDT,这与此前通过Bitfinex回笼USDT、减少流通量,均被看作是“救市”举措。从结果上看,根据10月29日的数据显示,USDT价格已升至0.99美元,回稳趋势明显。

此前,USDT一度被看衰,并引发了投资者大面积出逃。币安创始人赵长鹏也曾表示,如果用户担忧USDT,可以换成受监管的PAX。而如今,已经逆转颓势的USDT,似乎打了一盘不错的“翻身仗”。

USDT还将继续溢价吗?这是个倍受关注的问题。但抛开价格因素看,USDT的“神话”或许已经打破。就此次USDT“闪崩又回稳”一事,有观点认为是有人蓄意为之。那么,这究竟是一场阴谋还是阳谋?已经失去信任的USDT,又会有个怎样的未来?

另外,随着稳定币的发行、持有,以及其与法币、数字货币兑换的蔚然成风,各路玩家纷纷跑步进场。消息显示,目前稳定币的种类已多达57种,其中近一半已经在使用。另值得关注的是,OKEx法币交易区于10月23日开通PAX、TUSD、USDC、GUSD的法币交易业务。火币也针对上述四种稳定币,提供了HUSD解决方案。

随着多种稳定币的进场以及交易所的“站台”,USDT的头部地位将被撼动吗?稳定币市场又是否会迎来拐点?

USDT颓势乍现

10月15日下午,USDT在主流交易所的价格跌至0.92美元附近,引发了市场的恐慌性抛售——有人急忙出手USDT,将其折价换为法币,或买入各种代币。一些主流数字货币的价格走势因此上扬——这显然与全球股票市场的低迷形成反差。

Coinmarketcap数据显示,15日13:30左右,比特币价格约6346USD,后飙涨至6965USD;以太坊价格约195USD,后涨至216USD;过去24h内,交易量最高的比特币与USDT,出现了不同幅度的涨跌。

USDT闪崩又回稳,稳定币市场会迎来一轮洗牌期吗?

锚定美元的稳定币币价闪崩,着实给了熊市中的投资者们重重一击。但从前前后后的一系列事件来看,此次USDT的暴跌以及与美元的脱钩,似乎并非难以想象。

10月初,USTD的托管银行(美属波多黎各岛上的Noble Bank)被爆危机重重、即将被出售,并拒绝了大户的兑付请求。而因此事受到波及的交易所Bitfinex,也被质疑失去偿付能力。随后,Bitfinex宣布暂停法币存储,进一步引发了市场恐慌。

USDT闪崩又回稳,稳定币市场会迎来一轮洗牌期吗?

有观察者认为,USDT的承兑银行资不抵债,导致服务能力跟不上,比如USDT出现了小范围不可赎回等情况,导致大家恐慌性地抛售USDT、买入BTC。

这是突发,也是必然——投资者种种动作的背后,透着对发行方无限增发,及可能无法兑付的疑虑。其中的问题由来已久。

资料显示,Tether(泰达币)于2015年由泰达公司推出。发行方承诺每发行一个USDT,其账户就会有1美金储备。若未来出现意外,用户可通过泰达公司兑换现金,或在行情大跌时,将数字资产兑换成USDT避险。

消息显示,今年1月后,USDT增发了超过10亿美元,发行量自2017年至2018年3月增加了150倍。而USDT的美元储备可能并不足够,并存在无人审计等诸多问题。彭博社1月则报道,美国商品期货交易委员会已向Tether发了传票。该公司会受到严格审查,因为根据彼时Coinmarketcap.com的数据,其流通量已达22亿,但被怀疑不具备相对应的储备金。

而此次事件后,Bitfinex并未公开财务等方面数据,让市场无从了解泰达公司的兑付能力。

“戏精”?

空仓被套,显然不符合所有投资者的利益。当USDT价格暴跌后,不少人入手代币,带动了市场行情,但这波小高潮并未抵挡住下跌局势。

数据显示,USDT与比特币价格的“一降一升”之势并未稳定很久——当有人高喊,短暂牛市到来后,比特币价格转而下跌。21日下午,比特币价格回落至6517USD,而USDT也并未持续其颓势,价格已回升至0.98USD。

这样来看,那些散户们似乎又一次难逃被“收割”的命运。

相关报道中,亦有观点认为,这是一出早有预谋的事件——庄家先释放USDT利空消息,使散户出手,并让USDT的暴跌推高主流币的市场行情。而庄家便可以高位出货、买入USDT,并放出消息称USDT未暴雷。这样的“顺水推舟”,可谓是“两头套利”。

这样的推测,或许不无道理。

作为要拿出真金白银的Bitfinex,可能无法在短期内进行承兑。这样来看,其可能会利用自己储备的比特币进行套现。而砸掉USDT、拉高比特币价格,再进行相关操作,显然是有助于自己谋利的。

有数据或许可以侧面印证这种可能。消息显示,Bitfinex曾公布冷钱包的情况,试图证明自己有足够的比特币进行偿付。但一个月内,22万比特币减少至14万(约5亿美元),或许是另有故事的。

因此,有媒体称,USDT已演变为Tether公司及其它幕后交易平台的收割器。

但从另一个角度看,Bitfinex对于此次事件的应对似乎极为被动——其自称因提现量太大,造成系统速度放缓,而USDT不存在问题,却无法提供更多数据自证。

“正常来看,Bitfinex可以公开其资产账户以自证,但最终只公开了其交易所的2个冷钱包地址,这是有问题的。”Searchain.io创始人王遵介绍说,此次USDT事件暴露出的信任危机,核心原因是信息的不公开与不透明性。

而这与USDT本身的发行机制是紧密相关的。“比如DAI,其底层是抵押债券,我们可以直接通过DAI的去中心化的合约套件,看到其持有的WETH的情况,以及抵押物与市场总供给量情况。而USDT要实现信息公开,则需要对每次增发、销毁,进行链上存证,或者将操作日志记录在链上,保证后期三方审计的便利。但显然,他们没有这样做。”

进场与出局

目前,USDT价格尽管已经回稳,但信任及信息公开等问题依然存在。如果无法解决,或许会被取缔。

由于该稳定币与法币挂钩,与现实世界产生了更多交互,因此需要在监管框架下运行。但从其区块链浏览器上看,其仅通过静态表单,公布了总资产、流通量等。这些资产或许是足额的,但其无法自证。从这个角度看,其需要主动对相关信息作存证,才能让审计具备可行性。

王遵表示,如果他们既不向区块链的世界证明自己,也不向区块链的圈层玩家证明自己,注定会出现问题的。

总体而言,稳定币的发展与市场发育水平有关,不可能一蹴而就。随着整个行业不再像之前那么混沌,后来出现的一些稳定币,在这些方面似乎有所改善,比如这些有“官方来头”的稳定币。

报道显示,今年9月10日,纽约州金融服务局批准了由两家区块链公司发行的锚定美元的稳定币GUSD和PAX。王遵向笔者介绍,GUSD、PAX等基于以太坊发行的稳定币,可以通过链上的数据公开与解析,供第三方进行数据审计。这是其获取用户的信任的基础。

可以说,USDT在更换了新的银行后,如果仍不能实现数据透明,相当于逐渐将原有市场拱手相让,其份额也将有所缩减。有报道称,USDT在稳定币市场中的份额已下滑了10%。

此次USDT的闪崩,无疑将其推向了风口浪尖,也让稳定币再次受到关注。不可否认,稳定币的使用正变得越来越多,市场焦点也将更集中在加密货币与代币之间的交易上。

据了解,多方入局者也希望抓住风口。比如OK与火币等。

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未来的稳定币市场会迎来洗牌期吗?投资者又将得到何种利好?我们将持续关注。

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