1. 链一财经首页
  2. 资讯

犇睿研究院行业报告 :汽车金融与区块链如何共生(上)

作者:Olivia 犇睿资本分析师

时间:2018.11.28

汽车行业细分领域介绍

01

汽车金融

广义的汽车金融包括各个环节内发生的的资金融通行为,包括零部件生产、整车生产、汽车经销购入库存和一般消费者融资租赁、购买车辆等贯穿汽车全产业链。而狭义的汽车金融主要指消费金融中的关于车辆消费贷、融资租赁的部分。目前,我国的汽车金融行业总体处于初步发展阶段,渗透率仅为30%左右,远低于国外成熟市场的80%水平。德勤方面预测,预计2020年中国汽车金融的渗透率将达50%,市场规模达到2万亿元。

02

汽车后市场

汽车后市场涵盖了汽车销售以后,围绕汽车使用过程中的各种服务,即汽车从销售到报废过程中的所有可能涉及到的服务而产生的一系列交易活动的总称,本文所讲述的汽车后市场并不包括汽车金融行业。汽车后市场大致上可分为,汽车美容、车辆维修保养、车辆用品、汽车零配件、车辆保险等。交通部门预计,未来中国汽车后市场年均增速将超过30%,2018年汽车后市场规模有望突破万亿元。

03

二手车市场

二手车市场是机动车商品二次流动的场所,它具有中介服务商和商品经营者的双重属性。具体而言,二手车交易市场的功能有:二手车评估、收购、销售、寄售、置换、拍卖、过户、转籍、上牌等服务。以每辆二手车均价6万元计算,2020年的交易量总金额将达2.34万亿元。

04

车联网

根据中国物联网校企联盟的定义,车联网(Internet of Vehicles)是由车辆位置、速度和路线等信息构成的巨大交互网络。通过GPS、RFID、传感器、摄像头图像处理等装置,车辆可以完成自身环境和状态信息的采集;通过互联网技术,所有的车辆可以将自身的各种信息传输汇聚到中央处理器;通过计算机技术,这些大量车辆的信息可以被分析和处理,从而计算出不同车辆的最佳路线、及时汇报路况和安排信号灯周期。

汽车金融

01消费贷款

我国汽车销量已经连续8年稳居世界第一,目前我国汽车保有量为2亿辆,保有量占全球20%,销量占全球30%。但由于我国人口基数大,目前我国千人汽车保有量为140台,总体而言忍让属于比较年轻的汽车消费市场,还有较大的增长空间。在购车环节中,我国更偏好商业银行的车辆贷款以及信用卡分期贷款,目前消费贷款的渗透率在我国仅为40%左右,相比海外发达汽车消费市场的73%渗透率还有一定差距。

02车辆抵押贷款

汽车抵押贷款是以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款。以汽车作为抵押物的贷款的用途,主要为快速资金周转。但是汽车贬值快、交通事故影响车辆价值几率大,金融机构以汽车作为单一抵押方式发放贷款的方式相对较少,一般贷评估价5-8成。

车辆抵押贷款的主要优势在于审核便捷速度快,没有户口限制,也无需较长时间的预约,只要车辆属于合法合规车辆即可或许贷款。车辆抵押贷款一般适合短期内需要资金周转,或者短期投资且不希望变卖车辆的人群,资金回笼后可快速取回车辆。甚至目前有无需押车的车辆抵押贷款,经抵押的车辆可继续使用。

车辆抵押贷款业务可以分为以下几类:

全款车抵押业务

这类业务一般要求为个人名下全款所购车辆,车辆在使用期内,申请人一般要求年龄在20至60岁,且车主、车牌也一般要求所属地为当地,主要原因为从风险控制的角度,外地车控车较为困难。

全款质押车

对于全款质押车,其风险相对抵押来说更小一些,多数机构只要求车辆为全款购买,且不能是运营车辆。

按揭贷款车质押贷款

此类业务在车辆抵押贷款中较为少见,因为其较为复杂,操作难度大。在该业务中,车辆已经抵押给了银行,甚至是风险更大的小贷公司或个人,一般而言涉及到更多的是抵押给银行的车辆。业务过程中需要银行方面的配合,当贷款人未能及时还款时,由汽车金融公司帮贷款人直接偿还剩余的贷款,并在银行的配合下,将车辆自行变现。

全款车过户业务

当贷款人提交贷款需求时,汽车金融公司会要求贷款人先将车辆过户给制定的第三方,等贷款人偿还完成后再重新过户给贷款人。此类业务一般不押车,但要求车辆为全款购买,并且是非运营车辆。

03

融资租赁

汽车融资租赁是一种依托现金分期付款的方式,在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性,租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。

融资租赁的主要形式有:

1、直租

在该模式下,车辆以及车牌所有权在融资租赁公司的手中,当承租人出现违约的情况时,融资租赁公司可以以较低的成本回收使用权,减少损失;对于承租人来说,采用直租的模式有效降低采购车辆的成本,有利于提高资金周转率以及利用率。

但租赁期满后,若承租人留购,所有权变更手续会耗费一定的时间,若在该时间段内发生交通责任事故则融资租赁公司需要承担较大的风险。

2、售后回租

售后回租即融资租赁公司对有资金需求的客户以购买其名下车辆的形式提供资金,并获得所有权,客户可支付租金获得车辆的使用权

售后回租的优点在于,它使车辆所有人(承租人)在保留车辆使用权的前提下获得所需的资金,同时又为出租人提供有利可图的投资机会。

04车辆保险

车辆保险,即机动车辆保险,简称车险,也称作汽车保险。它是指对机动车辆由于自然灾害或意外事故所造成的人身伤亡或财产损失负赔偿责任的一种商业保险。汽车保险是财产保险的一种,在财产保险领域中,汽车保险属于一个相对年轻的险种,这是由于汽车保险是伴随着汽车的出现和普及而产生和发展的。同时,与现代机动车辆保险不同的是,在汽车保险的初期是以汽车的第三者责任险为主险的,并逐步扩展到车身的碰撞损失等风险。

车辆保险可分为商业险和附加险两个部分,商业险又可分为车辆主险和附加险两个部分。商业险主险主要包括车辆损失险、第三责任险、车上人员责任险、全车盗抢险等。附加险则主要针对车辆部件的损坏主要包括玻璃单独破碎,车辆停驶损失,自燃等

汽车金融市场参与者分析

汽车金融市场主要参与者为:商业银行、汽车金融公司、传统融资租赁公司、传统保险公司、互联网汽车金融公司以及互联网保险公司。

商业银行资金雄厚,承载着国家大部分的储蓄以及信贷业务,因此商业银行对于业务的风险有着较为严格的控制标准,在个人借贷业务板块主要用户群体为有较为完整信贷记录,职业收入稳定的群体,更偏好教师、公务员、医务工作者、事业单位工作人员等。由于用户群体具有收入稳定,职业变动小等特征,因此针对该人群的贷款产品利率相较于商业银行外的贷款产品会低一些。

汽车金融公司相较于商业银行在汽车贷款方面更专业,汽车金融公司虽不可能切入整车生产领域,但因背靠主机厂,同时配合不同阶段的贴息政策优惠,能做到产品利率与同期商业银行利率相近。同时配有专业的团队,提供高效的审批流程以及优质的服务。近年来,汽车金融公司在汽车销售环节占据重要地位,行业渗透率不断提高。

互联网汽车金融公司是互联网领域向汽车金融市场延伸的新兴力量,是互联网汽车金融模式的探索者,多以融资租赁的形式开展业务。

保险公司分为传统保险公司以及互联网保险公司。传统保险公司会有较多的精力放在保险经纪人的培训方面,主要因为传统保险的营销手段就是打人海战术,主要业绩都是依靠保险经纪人带动,所以传统保险公司更多的是围绕着如何将产品销售出去的理念在运营。主要的成本也在人员培训、提成奖励方面,这些费用最终都会分摊至消费者头上。

互联网保险的实现功能主要有新增销售渠道和传统业务操作电子化两大功能。

(1)传统业务操作电子化,目前主要有:查询、自动承保、自主保全、卡单激活、理赔报案等;

(2)新增销售渠道功能,主要是借助互联网实现一些相对简单的保险产品销售。如:航意险、旅意险、车险等相对标准化的保险产品,以及保障功能不强、核保要求不高的分红险或万能险。互联网保险这两大功能,即降低了保险的保费、人员培训的成本,同时提高了用户体验,没有陌生拜访,也没有电话打扰,消费者可以自行比较多家产品。

但目前而言,互联网保险所销售的产品也是较为简单的产品,受核保复杂度的限制,但简化了手续,所有保险立案单据只需要先上填写即可,免去了线下跑营业点的时间。保费较高的、核保较为严格的保险依然以线下销售为主,未来在建立完善的信用体系、医疗档案等,这些线下的保险可能会逐步转移至线上。

市场发展潜力

随着居民生活水平提高,居民闲暇时的活动范围也在不断扩大,短途自驾游甚至长途自驾已是常见的举家旅行方式;同时城市发展过程中商圈的繁荣从,刺激了人们潜在的消费能力,车辆的存在可以让居民更好的享受消费,不用担心“拿不动,拿不下”等问题;除居民的日常消费使用之外,面包车的存在也让个体经营户可以灵活的进行进货、送货等经营活动,创造更多的收入,商务车则满足了企业短途出行、拜访等商务行为。政策扶持是除经济发展外另一大刺激居民购车需求的因素。

2015年9月29日,国务院发布通知:自2015年10月1日起到2016年12月31日期间,对购买1.6L及以下排量的乘用车者实施减半征收车辆购置税的优惠政策(即由原10%税率减免至5%税率征收)

2017年10月8日,央行、银监会发布了新版《汽车贷款管理办法》,同时发布了调整汽车贷款政策的通知。新规中,传统动力汽车的贷款比例没有变化,自用为80%、商用为70%,自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%,商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%,均高于传统动力汽车。此外,二手车贷款最高可贷比例大幅提高至70%。

2017年12月26日,国家财政部、税务总局、工业和信息化部、科技部四部委联合发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》,该公告针对购置新能源车辆给予免征车辆购置税,自2018年1月1日起至2020年12月31日止。

2018年《政府工作报告》:将全面取消二手车限迁政策;2018年商务部将继续推动全面取消二手车限迁政策。

政府在汽车消费市场的政策变化是对居民购车的一种鼓励,是配合着国家经济大环境、宏观政策、行业发展规划等,起到维持汽车销量稳步增长的的作用。

犇睿研究院行业报告 :汽车金融与区块链如何共生(上)

图片来源:中国产业信息网

犇睿研究院行业报告 :汽车金融与区块链如何共生(上)

随着时代的推进,80、90年代出生的人群逐渐转变为汽车消费市场的中坚力量 ,这两代人接触新兴事物更多,思想观念也没有父辈那样的保守,更容易接受通过汽车金融产品来购得自己的爱车,对于信用卡分期、贷款购车、融资租赁等形式普遍接受度更高。

汽车金融产品未来逐渐丰富,选择性更强,更加灵活的汽车金融产品更符合主流消费群人“80、90后”的偏好,但市场中,产品的增加意味着各汽车金融公司之间竞争更加激烈,在宣传产品时可能以“低利率,0首付,急速审批”等抓人眼球的广告语,但在设计产品是却可能有“一环套一环的陷阱”在等着消费者,最终支付的利息可能超出原有的预算。

犇睿研究院行业报告 :汽车金融与区块链如何共生(上)

图片来源:中国产业信息网

车辆在完成移交过户之后,需要及时的购买交强险,交强险是中国首个由国家法律规定实行的强制保险制度。其保费是实行全国统一收费标准的,由国家统一规定的,但是不同的汽车型号的交强险价格也不同,主要影响因素是“汽车座位数”。除交强险外,车主可资源投保机动车商业保险,对交强险覆盖之外的其他意外风险做一个补充覆盖。汽车销量的增加,会助力车辆保险市场的繁荣,但车辆保险产品除国家规定的交强险有政策此规定外,商业车辆保险产品的设计并不比金融产品简单多少,甚至更难以理解,消费者在选择、购买保险产品的过程中容易掉入陷阱,甚至影响日后的理赔。

行业痛点与风险

1、骗贷问题频出,影响收益和发展

有些车主制造虚假身份,用事故车、套牌车、租赁车、查封车进行骗贷,如果这些问题处理不好,就有可能会出现更多的坏账,影响公司的效益和发展。

对于虚假身份、事故车、套牌车、查封车,需通过公安机关等有关部门查询才能获知只是情况,但由于这些信息涉及个人隐私,往往不能在发放贷款前核实信息是获知,这样则造成了汽车金融公司只能在遭遇骗贷行为后在进行追讨;租赁车,由于市场中小型租赁公司众多,一一核查会耗费大量的人力物力对于汽车金融公司来说会增加成本影响收益,以上的骗贷行为均会让汽车金融公司损失已经贷出的金额以及未来应收的利息,同时增加了后续追讨的成本。

2、收益率不足低,征信系统成阻碍

整车厂成立的汽车金融公司,整体资产收益率大多数低于3%,汽车金融业务回报率低,与一年定期存款利率相差不多。因为我国的汽车金融仍在发展初期,渗透率远低于发达国家,消费者对相关业务的认知度不足直接导致了回报率较低;其次,由于我国的征信体系不完善,所以行业监控较为严格,过于审慎的态度成为影响汽车金融进一步发展的桎梏。完善的征信系统是发展汽车金融服务的关键,一些发达国家的征信系统经过几十年的发展,数据非常完善。而我国虽然从1998年开始汽车消费信贷,但征信系统直到2005年才开始试运行。若要赶超欧美,还需要较长时间的积累。

按照杜邦分析法,整体资产收益率取决于销售利润率、周转率、杠杆率,这三方面目前中国企业都有一些挑战,最终导致了3%左右的水平。

三者中的销售利润率取决于资金哪里来,如果从银行贷款,或者母公司给的,会有一定成本,导致销售利润率不会很高;周转率,目前国内也没有像国外周转那么快,中国的车买过来以后不会那么快换,国外可能一年换一次车,贷款可能就提前还了,再换第二辆车,周转率快;杠杆率,从前年开始国内才开始允许发债,汽车金融相对来说比较高杠杆,但国内目前水平比国外低一点。

3、一车多贷,刚放贷的车马上被转押转卖

在目前的汽车金融市场中,最快的审核流程甚至只要半个小时,表面上来看效率更快了,却无形之中增加了因审核流程简略造成的一车多贷风险。一车多贷,即新购得的车通过审批获得贷款后,又立刻寻找抵押贷款公司获得套现。

一车多贷钻了汽车金融公司信息不全,为了竞争简化审核流程的空子。对同一辆车进行多次抵押贷款的车主,按照我国现有的法律可以按照诈骗进行追责,但对于汽车金融公司来说,这样一笔贷款几乎可以算作是坏账,影响了公司未来的业绩。

对于一车多贷的这样的钻空子行为,屡禁不止,归根到底还是汽车金融公司没有足够的数据维度,除购买廉价的非法数据外,通过正常渠道获取数据的成本较高,且部分关键资料无法获得。

4、安装GPS设备防止跑路,却被私自拆除

令汽车金融风控行业最为头痛的,无非是无法实时监测到车子的踪迹,在车上安装的GPS定位器被尽数拆除。GPS被拆除,就如石沉大海了无踪迹,车子一旦脱离掌控,风险系数随之飙升。

一般的应对方法是,当安装在车上的设备被拆除时,报警信息马上上传到GPS监控平台,能第一时间掌控车辆,进行取证加快寻找车辆,降低车辆被转押转卖的风险。

还有公司的做法是,在车辆上装上不止一个且独立运作的GPS,当其中一个被拆除或损坏时,信息反馈至监控平台后,根据其余的继续工作的GPS找到车辆所在地。

5、车险销售环节渠道费用高,保险公司理赔成本大

渠道费用高。因为车险产品本身的差异化太小,车险销售对渠道的依赖极强,为了获得用户,保险企业只能不断的推高渠道佣金以刺激销售,这就造成了渠道费用居高不下。

6、理赔效率低,理赔难

理赔耗时长,传统的理赔核损包括现场勘查、定损、保险平台人工核损等。就一般小型碰擦事故而言定责快,现场勘察环境不复杂,定损也较为简单;但是较为严重的事故一般有较为复杂的勘察环境,同时伴随着责任定义争议,整体损失金额也较大。因此整体而言,理赔业务业务办理耗时长、效率低,同时,欺诈、骗保行为也屡禁不止。

从保险公司的角度来说,理赔难主要源自三个方面原因,一者赔付额度增长幅度远远大于保险费增长幅度,财险公司效益不佳甚至于亏损;二者保险公司里的理赔专业人才不足,部分理赔人员业务技能欠缺,定损不准,核赔不准,甚至存在业务员与客户勾结提高定损金额的现象。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

发表评论

登录后才能评论

联系我们

微信:kkyves

邮件:kefu@lianyi.com

时间:7x24,节假日bu休息

QR code