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英诺天使基金徐景心:交易所未来将不断分化,走向联合

无论接触区块链多久,从小白到大咖,从运营商到开发商,最开始接触和了解区块链,首先比特币以太坊之类的各种token代币开始,了解买币到卖币的整个交易流程,自然少不了要接触交易所平台。

区块链交易所,顾名思义是基于区块链技术生产出来的交易所,它区别于传统的交易所,完全做到去中心化,让用户放心交易。

那么作为数字货币的交易场所,区块链交易所的发展现状,盈利模式,未来趋势又是怎样的?本期《区块牛人》邀请英诺天使基金总监徐景心,共话区块链交易所的发展和未来。

英诺天使基金徐景心:交易所未来将不断分化,走向联合

徐景心,伦敦大学金融学士,英诺天使基金投资总监,盗火者LABS区块链总监。传统投资案例有铅笔道,月蚀科技,正在上演等。区块链私募投资案例有Lambda,Finsur,一本区块链,Blockcloud,Gsenetwork,Utour等。交易所投资案例:Fcion,Bytetrade,Nft交易平台Mitao。

区块牛人:数字货币交易所的现状是什么?

徐景心:目前熊市当前,大量的项目破发,数字货币交易量不足。现在超过60亿人民币的数字货币,占有率不到所有币种的1%。1600多种币种里,已经有超过800种数字货币濒临死亡。最后的死亡数量预计会达到1000种以上。

现在已经有接近12000家数字货币交易所,然而市场总值是3000亿。对比传统证券市场,数字货币如此大的规模,目前仅有几百家交易所,僧多粥少的红海竞争局面非常严重。

 英诺天使基金徐景心:交易所未来将不断分化,走向联合

在这样的大环境下,区块链项目超发,数据机构中的比特币数量不对等,用户无法大量提币,交易所暂停提币。各种各样的乱象频发,是因为现在国家的监管政策还不够完善。

区块牛人:在区块链的世界里,站在食物链最顶端的是交易所,那么交易所的盈利模式是择怎样的?

徐景心:交易所的盈利方式主要有以下几种:最主要的是交易手续费和上币费用,交易手续费以万分之五到千分之三居多。上币费用一般是七到八位数字的费用。

在这两种主要的盈利模式,还可以叠加非常多的业务,形成多元化的收入来源。比如可以做做市商,用传统领域来举例,一个做市商的利润平均可以达到入境量的60%到80%。

在数字货币领域没有涨跌停板,并且是7×24小时交易,我觉得其中的利润可能比传统市场做市的利润更高。

另外,交易所可以叠加一些杠杆交易,包括期权,可以赚取权利金,期货赚取手续费,还可以开展一些融资融币的业务。

传统金融市场多元化的盈利方式,都可以往这方面牵引。并且这些交易所通常都会发行自己的平台币,随着平台币币价的上涨,还有资本的利得,交易所还可以通过减免上币费的方式来占股一些项目。

所以交易所处在市场上非常顶端的地位,把住了市场的脉搏,所以它的利润空间其实是非常大。

英诺天使基金徐景心:交易所未来将不断分化,走向联合

区块牛人:区块链领域提倡的是去中心化,在交易所领域又是怎样去体现的?

徐景心:目前主流的是中心化交易所,现在排名前三十的交易所中,95%以上都是中心化交易所。去中心化交易所有以下几种分类,第一类是偏向于协议性质的,典型的代表就是Ox、路印。

严格意义上来说由于没有”场所”,它以协议的方式,来对接需要点对点交易的用户。第二类的交易所提供底层的基础技术,以及一些配套资源,来帮助流量方搭建自己的交易所。一些OTC的交易所,以去中心化的形式,用户自己挂单自己成交,这是交易所中心化和去中心化的两种分类。

区块牛人:您觉得最符合区块链发展的交易所是哪种?

徐景心:更多的人认为去中心化交易所是一种趋势,因为中心化交易所有几个无法解决的问题。最核心的问题就是资金托管不透明,缺少一层信任和安全保障机制,中心化交易所主要就是针对这个现象产生的。

去中心化交易所有种种弊端,第一就是交易速度非常慢,第二点是交易费用比较昂贵。基于区块链驱动的去中心化交易是非常不经济和低效的,后来去中心化交易所也有逐步的演化,从最开始的纯去中心化,到后来链上链下混合模式,再到后来链下交易链上结算,引入了撮合机制和智能合约。

现在的去中心化交易所,从实际达成的效果来看,依然是比较边缘的,需要一个演化的过程。

英诺天使基金徐景心:交易所未来将不断分化,走向联合

区块牛人:区块链技术是未来发展的趋势,数字货币交易所是未来发展的趋势,对于交易所的未来,您的看法是怎样的?

徐景心:现在的格局还不完全稳定,处在这样一个快速发展的氛围里。我觉得现在是一个变幻不定的过程,未来需要监管才会越来越透明。

未来还有一个趋势是传统金融市场的种种机制会不断引入,另外针对现在的市场,数字货币交易所的红海,将来一定是会走向集中化的。根据一项统计数据,在88家有交易数据的交易所,其中14家交易所占据了总交易量的73%,这个数据还在呈现首尾分化的趋势,我认为未来这个趋势还将继续扩大,越来越多的流量会集中到最头部的交易所。

虽然流量在不断集中 ,我认为职能会逐渐分化。现在交易所的职能是大而全,未来像传统的一级二级金融市场,逐步走向规范化,职责越来越分化明晰、走向有序。

另外现在的一些交易所开始走向联合,包括币安、OKCoin这样的大交易所,会去团结一些小的交易所。

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