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沙盘推演:币圈恶意收购将会如何上演?

基于代币的区块链网络和公司型企业差不多,也会发生竞争、并购、互相攻击及携手合作等关系,存在与传统金融世界类似的变数,当然,也会生成全新的形态。让我们借助区块链的视角,来审视一下旧世界经常出现的一种企业间活动:恶意收购。看看这类行为在区块链世界中引发怎样的连锁反应。

攻击区块链网络获得的回报率会越来越高,推演此类行动也变得有现实价值。

当然,撰写此文没有任何鼓励此类举动的意思,而是希望提醒公众注意这一经济新生态如何影响公司治理,鼓励各界予以更多的思考和争辩。

为了便于演示,我们将推演对象设定为一种假想的 ERC-20 代币 BandwidthCoin,代码假设为「OLD」。用户可以利用 OLD 代币进行交易及共享通信带宽。我们假定的恶意收购方为 FinanceCorp,后者期待用自己旗下的网络取代 OLD 网络,并将 OLD 团队的代币换为 FinanceCorp 自己的代币,为自己带来利益回报。

以下为我们给出的区块链网络恶意收购的蓝图:

与关键供应商,即矿工,进行协作

引发公众关注

执行分叉

空投驱动用户转换门庭

额外出大招:向市场抛售 OLD 代币

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Andy Bromberg 领导的 CoinList,由 Protocol Labs 与 AngelList 共同创建,管理包括 Filecoin 等代币发行

第一步:与关键供应商——矿工协作

首先,FinanceCorp 自营的宽带网络需要矿工的力量。这可以通过说服原 OLD 的矿工转投阵营。可以直接用重金利诱,或许也并不需要。毕竟对矿工而言,早期加盟一个全新的、成功的网络上挖矿,比在竞争更为激烈的旧网络上挖矿的回报可能要高 。当然了,新兴区块链网络并不能保证一定取得成功。

第二步:引发公众关注

FinanceCorp 应该预警 OLD 社群:一家新网络即将诞生,OLD 币持币者的财富可以平滑转移到新网络,而且转投新网络会有额外奖励。这一招的关键是广泛告知OLD社群的活跃用户,让他们坚信转投新网络有利可图。

第三步:执行分叉

FinanceCorp 将对 OLD 网络执行分叉,产生新代币 Wi Token,假设代码为「NEW」。

新代币 NEW 与原代币 OLD 享有完全相同的代码库, 代币总额不变,只有两个例外:分配出一部分代币放入激励代币池,具体功用我稍后解释;OLD 团队/公司/基金会所持代币将会转移至 FinanceCorp 手中。激励矿池的代币可能直接来自于 OLD 团队,也可能从所有持币者中按同等比例募集,或者其它来源,但重要的是,这一代币池要切实存在。

FinanceCorp 此时激活矿工在新网络挖矿,部分 OLD 持币者会把财富转移至新网络上,尽管他们还打算随时撤回旧网络。

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据彭博的数据,分叉与比特币市值的表现

第四步:吸引用户转换门庭

然后,FinanceCorp 可以宣布新的 NEW 代币激励币池将会被空投给焚毁(譬如,把它们送到可证明不可靠的地址)自己所持 OLD 代币的用户。也就是说,原有的 OLD 代币持币者,在分叉成功时将得到同等数量的 NEW 代币。而如果你焚毁旧的 OLD 代币,你会被奖励更多的 NEW 代币,在新网络中的购买力随之上涨。

这里具有战略意义的一步是鼓励快速转换,具体对 FinanceCorp 而言,在分叉后的一周内,焚毁旧的 OLD 代币的用户将平分到激励代币,在第一周结束后,剩余激励代币将被空投给所有焚毁旧代币者。

举例说:如果激励代币池相当于全网络 10% 体量,持币者如果在分叉后第一周就焚毁旧代币,其资产增加 10%,但第一周结束后,如果仅有半数旧有持币者焚毁旧币,空余的5%激励代币将被重新分配,所以实际上每个焚毁旧币的持币者,其资产最终上涨了 20%。

这将会激励 OLD 持币者毁掉了旧网络的大动脉,导致旧网络瘫痪。

额外大招:市场抛售

如果是更为完整的恶意收购,FinanceCorp 还可以在恶意收购前提前储备一批 OLD 代币,然后在恶意收购的同时在市场中大肆抛售 OLD 代币,伴随矿工放弃对 OLD 的挖矿及原持币者不断焚毁,在 OLD 代币供应濒于枯竭的同时,其市场交易价格自然大幅跳水。

这些代币可能是提前从 OLD 矿工手中大批量购得,FinanceCorp 将得到双重收益。他们通过场外交易大批购进 OLD 代币,不会提前造成 OLD 代币的市场价格大涨,也让矿工回归 OLD 网络的动力不足。

当然,砸重金大举买进 NEW 代币,也是推动 NEW 代币价格大涨的好招,不过这会带来 FinanceCorp 是否为 NEW 代币分叉准备储备币的问题。不过大规模买进储备币会让 NEW 用户持币待沽。

后续进展

硬分叉和糖果空投将让 OLD 持币者转换门庭,逐渐在某个关键节点,NEW 网络将被认为已经「接管」OLD 网络,恶意收购成功。矿工和持币者转移至 NEW 网络,矿工改为开采 NEW 代币,OLD 代币供应大幅降低,如果模式成立,鉴于持币者不断焚毁 OLD 代币,其供应量可能每天降低。现在 FinanceCorp 只需要继续研发 NEW 网络,推动围绕其的新生态。

防患于未然

如何能平息这样一场恶意收购?这个话题完全可以另开一篇新文仔细讲讲。

我这里奉上从传统金融世界借来的一招:毒丸计划。最为常见的表现形式是一旦一家持股者的持股比例达到某一门槛,其它所有持股者有权以较大折扣价格买进全新发行的股份。这可以让现有持股者以最小成本抗击「门口的野蛮人」。

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以最小成本抗击野蛮人的形象比喻,参照魔戒 II 的场景

区块链世界「毒丸计划」的版本则将是在代币最初的智能合约中嵌入某种代码,一旦达到某一比例的可流通代币在特定时间段内被焚毁,这些代币将被重新发行,平分给其余所有持币者。这将会惩罚逃离该网络的持币者,也会激励在新网络中卖出或者花销(但没有焚毁)旧代币的持币者迷途知返。

更为激进的策略是:一旦有代币被焚毁,就会被重新发行并平分给其余持币者。

不过这些策略对攻击者而言是清晰可见的,他们会仔细研究智能合约,明白在哪些节点他们的攻击将功亏一篑。这就演变成猫鼠游戏,也许这些防御策略确实非常霸道,但最终可能依然功亏一篑。

请为未来做好准备

我们现在步入了区块链经济成熟的第一阶段,不断有新的网络诞生。截至目前,几乎还没有使用场景落地,但在未来 3 至 12 个月间,2017 年大批 ICO 项目将会被激活。

因此,竞争性网络或者金融玩家攻击代币或者采取其它举动的利益驱动日渐高涨,我们需要认真思考事态的发展趋势,并为其做好充分准备。

一个关键点是,旧有企业的所有权变换不一定会对其客户产生直接影响,譬如,一家私募基金买了我楼下的杂货店,我依然可以去店里用信用卡买同样的商品。币圈的所有权变更也基本同理,区块链网络的分叉不会产生很大的直接影响,或者对持币者转换门庭产生很高的费用。当然,他们需要对用户及其使用的网络进行更新升级,但用户可以用跟以前一样的方式使用其网络,代币总数也保持不变。

而较低的转换成本,以及区块链项目的源代码开放性本质,使得上述的恶意收购成为可能。

当然这只是区块链企业互动关系的一种而已。我们还可以考虑其它互动关系:合并、善意收购等等,以及某种可能只存在于区块链经济生态的某种互动关系的诞生(并链合作?协同的矿业循环?)不一而足。

小提示 本文中一再使用「攻击」和「恶意收购」,但这些词汇并非贬义。在很多案例中,此类收购可能带来经营管理、技术或业绩增长的大幅改善。像传统经济世界一样,有时候此类举措会对所有消费者带来积极正面的影响。但无论如何我们应该对未来可能出现的变化做好充分准备。

文章原标题:沙盘推演:币圈恶意收购将会如何上演?  原作者:Andy Bromberg

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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