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姿势|让巴菲特的“老师”教你正确买买买

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一直以来,加密货币投资者(后文统称“新韭菜”)和传统股票市场投资者(后文统称“老股民”)之间因为认知不一存在很多思维差异和矛盾。大多数“老股民”对加密货币市场毫无兴趣,并且喜欢夸大加密货币巨大的价格波动,给人一种惊涛骇浪间行船的既视感。同样,“新韭菜”也无法接受古典股票市场中古板又过于严格的监管制度,到处宣传在古典股票市场中,机构明显处于上风,根本没散户什么事儿。

到底谁才是“老鼠药”?

5月7日路透社发声,知名投资者巴菲特Warren Buffett对加密货币做出了“直率”评论,称比特币买家之所以络绎不绝,是因为预期会有别人付出更高价格。所以他把比特币形容成“老鼠药”。

这个评论迅速走红,面对这样的“神评论”,尤其是在评论人巴菲特老爷子对加密货币几乎是“无知”的前提下,一些淡定的知名韭菜公开表示必须要杜绝这些“外行噪音”的干扰。要知道,这些“巴菲特们”不过是套用股票市场的投资经验评价加密货币罢了,更有加密货币投资者直言传统股票才是正宗“老鼠药”。

巴菲特曾说自己的身体中包含85%的格雷厄姆(Benjamin Graham )的血液,和15%的菲利普·费雪( Philip Fisher)的血液。但按照巴菲特近期的表现来看,很明显巴菲特更像菲利普·费雪( Philip Fisher)而非格雷厄姆(Benjamin Graham ),因为格雷厄姆(Benjamin Graham )的策略对现代市场并没有任何作用。而且巴菲特还提到菲利普·费雪( Philip Fisher)所著的书《怎样选择成长股》对他的投资方式产生了巨大的影响。

引用:Benjamin Graham本杰明·格雷厄姆(1894-1976)知名证券分析师。他的金融分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动,影响了几乎三代重要的投资者,他的投资策略核心就是价值投资,大致可理解为:投资就是价值回归或者价值发现的过程,这个过程需要投资者通过财务分析,找出被低估的股票并持有,然后耐心等待到价值被发现的时刻,当股票价格回归到应有的价值时,投资者可抛售获利。如今活跃在华尔街的数十位上亿的投资管理人都自称为格雷厄姆的信徒,他享有“华尔街教父”的美誉。代表作品有《证券分析》、《聪明的投资者》等。
 
菲利普·费雪Philip Fisher。现代投资理论的开路先锋之一,成长股价值投资策略之父。巴菲特称他为“特别的老师”。在其70年的职业生涯中,每年平均投资回报率都达20%以上。他鼓励投资者应该回顾一下美国的股票市场史,看看人们积累财富的方法。在选择企业股票上,他认为优秀的成长企业有两个特征:“幸运且能干”和“能干所以幸运”,费雪还认为,投资者如果过分强调分散投资,那么将可能对手中持有的大量股票无暇顾及,最终效果反而不好……等等,代表作有《怎样选择成长股》,《保守型投资者夜夜安寝》,《财务分析研究基础》等。

菲利普·费雪帮“新韭菜”做决策

从Common Stocks and Uncommon Profits《怎样选择成长股》这部作品中,我们发现,很多言论都超越了传统股票市场界限,因此我们摘出了几条投资建议,可以为加密货币投资提供有力的指导:

关注价值而非价格

“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.”

“股票市场充满这样的个体:他们对价格了如指掌,但却对价值一无所知。”

最肤浅的表现就是探讨某一种资产的价格波动。但让人遗憾的是,不论是主流的新闻渠道,还是最受欢迎的加密货币主题博客,抑或是最大的新闻资讯网站,探讨的主要话题永远是针对价格变化的。如果投资者只是想要获取短期收益,这些消息或许对他们有用,但是短期牟取暴利并非长久之计。所以,作为一个投资者,一定要提前做一些功课,首先要了解关于加密货币市场的信息,其次才是要了解感兴趣的代币。

集中投资组合

“I don’t want a lot of good investments; I want a few outstanding ones.”

“我并不想做大量的投资,就想做收益高的投资。”

过度分散的投资组合可能会减少潜在收益,而且最有可能的就是投资收益仅与市场平均收益指数持平。如果投资组合包括5种收益较好的股票,但是其他45种收益一般,这些低收益的股票将大幅降低最佳投资组合的整体收益。如果投资者的投资组合过度分散,损失和收益都不会太多。

“Diversification is protection against ignorance. It makes little sense if you know what you are doing.”

“多样化投资是对无知的保护。如果你非常了解你的投资项目,多样化并没太多意义。”

加密货币市场中,充满诱惑力的ICO项目不断涌现,这些ICO项目许诺大韭菜会获得丰厚的回报,但同时投资者也要承担较大的风险,在这样的情况下,韭菜们必须抵挡这种诱惑。股票市场中最大投资者用70%的资产仅投资8-10种股票,同样在加密货币市场中8-10种投资组合数量也是最为合适的。

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译文:

CNBC节目CryptoTrader主持人Ran Neuner 说:

在传统的股票投资中,15至20种股票被认为是多样化的投资组合。但在加密货币投资中,投资至少在50到70种加密货币才算是比较有效的多样化投资组合。加密货币行业还未发展成熟,技术也是全新的,大多数token都会消失,极少数token才会价值大涨!

关注项目管理能力

“What really counts is a management having both a determination to attain further growth and an ability to bring its plans to completion.”

“管理真正的作用不仅关乎长远发展,同时也是一种实现公司规划的能力。”

人们研究加密货币资产时,最看重一点就是加密货币项目的管理体系。当市场上出现负面言论并严重到引起韭菜关注时,通常创始人及时发表言论就可以让投资者恢复信心。更重要的是,实力雄厚的团队能够快速调整策略以期适应市场变化,同时能够处理突发状况。

所以投资者要考察一个团队,就要看这个团队是否有可以考证的记录。大多数合法的公司发行ICO时,尽管团队成员一半是匿名的,仍然会对投资者提供团队信息。同时投资者还要考察这个团队在加密货币和区块链领域的经验,甚至是以前的工作经验。

谨防跟随炒作

“Doing what everybody else is doing at the moment, and therefore what you have an almost irresistible urge to do, is often the wrong thing to do at all.”

“投资者跟随大流做决策,通常会做错误的决策。”

市场变化莫测,今天抢手的股票或代币也许明天就变成冷门。要记住,通常是一些预期某项目会有高收益的人制造了舆论炒作,而一些大项目更是可以轻松通过买通公关/媒体模仿炒作套路。

加密货币就像任何一种新兴事物一样,极易受到过度营销和舆论误导。投资者需要耐心等待行业成熟时。

最后碎碎念

聪明人在任何情况下都能看到学习的机会。尽管传统投资日益过时,但仍有能力为我们的生活带来价值和智慧,传统的投资原则也是如此。这些简单的规则在菲利普·费雪尔写书的时候起了作用,从那时起,这些原则就帮助了“巴菲特们”在投资中做决策,现如今加密货币投资者也会从中受益。


※ 本文仅供参考,不构成投资建议

Punch Line

“如果所有人都失去理智,咒骂你,你仍能保持头脑清醒;

如果所有人都怀疑你,你仍能坚信自己,让所有的怀疑动摇。”


——菲利普·费雪Philip Fisher


来源:UP链参

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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