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野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

15天,从默默无名到跃居第一。谁都不能否认,无论从交易所成长速度、体量还是为投资人带来的回报角度评估,FCoin都是漫长熊市中的一匹超级黑马。

FCoin是伟大创举还是精心骗局?超强吸金效应背后蕴含着什么逻辑?“币圈一天,人间一年”的币圈速度做出了哪些响应?未来,FT将会走向何方?一文帮你捋清自FCoin诞生至今自身发展和带动社区改变的脉络。

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

设计核心:利益绑定

FT白皮书中重点强调两点:1.FT不是传统意义的公司,而是一个公开透明,token化的组织,FT代表交易平台的所有权益。2.“交易即挖矿”,51%的FT通过手续费挖矿形式奖励给社区用户;同时,80%手续费收入将按比例分配给FT持有者。

看似简单的设计,实际上把握住了交易所和社区发展的核心命脉。一切围绕两个字“交易”。对交易所来说,最重要的无疑是流动性,在交易即挖矿和80%收入分配给用户的设计下,用户将自发促进更多交易,因为交易越多,挖矿越多,分红越多,手续费全额返还,用户收益自然越多。通过这样的设计,交易所与交易者,破天荒的第一次成为了利益共同体。

除了两个核心设计,其他细节设计也非常巧妙。FT持有者们分到的是FCoin交易所的所有币种,持有者们被动交易或持有所有币种,变相增加了其他币种的流动性。

正如张健在推特上的阐述,

“FT本质是在利用通证经济的思想做一次变革生产关系的实践。变革生产者和消费者关系、或者说变革服务提供者和用户之间关系。把二者从利益上的对立关系,变为统一关系。这可能人类历史上首次推动公司制度向社区制度进化的大规模实践。FT是未来通证经济的一个完美样板,甚至BTC 2.0。FT这样的通证(Token)不仅有利益循环机制(类似比特币),还有利益回馈机制(大多数字货币不具有),即有明确的分红作为价值中枢。FT是通向数字货币投资的一个门户,因为FCoin只上线市场上最优质的币种,持有FT就能分到FCoin交易的所有币种,傻瓜型价值投资,极为简单。”

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

最为实际的是套利机会,交易员们最快嗅到了金钱的气息。平台设计的推荐交易返还被推荐人交易手续费20%的规则,给了高频交易员们极大的套利空间。简单来说,假设同一人注册两个账户,一个主账户A邀请另一个账户B作为高频交易账号,B账户持有100万个FT,则每卖出或买入一次付出手续费1000FT,A账户可收到返还200FT。也就是说,在每天B账户进行高频交易的情况下,A账户可收到交易频次*200FT的手续费返还。

短短一周之内,各类付费刷单软件比比皆是。每日交易手续费和分红,也从200BTC,400BTC,逐渐到现在的每天2000BTC,4000BTC,手续费惊人。

根据第三方网站非小号(feixiaohao)显示的6.21日的全球几大交易所交易量统计,币安排名第一,成交额为774546万人民币,OKEX排名第二,成交额为753236万,HUOBI PRO排名第三,成交额为339693万人民币。

而据FCoin首页显示,6.21当天,待分配收入累计折合为4573.82个比特币,按照每个比特币单价43500元折算,也就是当日手续费大致为198925500元,仅交易手续费为19892万人民币,成交额远远在前三大交易所成交额之和以上。

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

社区评价:颠覆创举还是刷量拉盘?

社区同样对FT模式的评价褒贬不一,赞赏的一方认为这是革命性的创举,交易所格局就此打破;批判的一方认为,平台币分红模式五年前就曾出现,算不上什么创新,与区块链本身关系不大,更有甚者直呼其为资金盘。

说起平台币分红,国内首创应当是2013年比特时代的TMC。对于FCoin,原比特时代创始人现AEX创始人黄天威也并不看好,“原本该顺其自然送出的积分,被平台自己刷走了绝大部分,用户手里只有少量筹码,那么平台就成为了一个既是裁判又是运动员的角色。本质上说,它演变成了一个资金盘游戏,先挖矿的用户,等着收后挖矿用户产生的手续费,直到不再有足够多的新人进入时,市场就开始崩塌。”

赵东则发表了对FCoin模式的担忧:交易创造价值,但刷量并不能创造价值。

老猫认为,平台乱战,其实是出海后必然会出现的局面,这块大蛋糕新平台不会愿意等老平台施舍,老平台也看不得新平台搅局,于是,超限战就成了必然,此刻没有谁比谁更高尚,只不过都是求生存。不过,别慌,一番混战后总会平衡的,大家把实力拼得差不多,要么回桌面,要么留少数活的,一切才刚刚开始。

FCoin模式也引起了从业者们对交易所模式的激烈探讨,

DAEX创始人谷燕西说,“通证经济模式肯定是对的。我认为FCoin也是此方面的一个很好的探索。但显然他的代币经济模型没有设计对,所以导致成了一个实质上的资金池。在这个代币经济模型中,应该明确哪些是真正的贡献者,代币的分配比例如何?挖矿的产出机制如何?代币的消费机制如何,如何能保质代币长期持续的有生命力,而且还能稳定增值。至于目前的交易所业务模式,它一定会导致行业里面的这个利润趋近于零。交易所业务的希望在于新的模式。”

MasterDAX联合创始人李成说,“集权化交易所1.0时代必将终结。我本以为终结者是监管甚至经侦,没想到市场自毙行为加速了迭代进化。资产管理、撮合交易、用户信息管理等角色必须隔离,期待交易所2.0时代的开启。 蹭热点炒概念,本质并没有改变利益集权化。DAO的精髓不是大家各自分开干相同的事,而是角色明确,通过利益分配权利的去中心化的生产关系变革(准确表达应该是去垄断化),激励各个角色精细化分工实现节点的生产力自进化。”

后FT时代:百团大战一触即发

不过,不管质疑声有多大,在习惯“用脚投票”的币圈用户倒逼下,新老大小交易所纷纷开启了复制模式。

据不完全统计,仅六月,已经出现或正在实施交易即挖矿模式的数字货币交易所包括:OCX、满币、58COIN、BKK、TTF等数十家新兴交易所,有第三方统计,在FCoin带动下,新兴交易所正以每天1.5家的速度出现。不过,单纯照搬模式的情况下,关注度和交易量与FCoin都不在一个量级。

币安,OKex等巨头在FCoin强势用户和真金白银的抢食下也坐不住了,但碍于原有架构已成体系,直接复制交易挖矿模式并不具备可操作性,因此,大交易所采取的更多是“抵御”措施。

6 月 19 日晚间20:00,OKEx发布“共赢计划”的重磅公告。OK开放共赢计划首期将支持100家交易所运营方发行平台币,每家交易所平台币的51%为“挖矿部分”,49%为“发行部分”( 25%归运营团队,24%分配给OKB持有者)。受此消息影响,OKB随之上涨。

反应迅速的还有ViaBTC旗下品牌CoinEx,6月20日晚间,CoinEx宣布即将实行“交易挖矿”、“收入分红”,回馈所有交易用户和CET(CoinEx Token)持有者。受此消息影响,CET一夜上涨7倍。

6月21日,也就是FCoin宣布上线BNB交易对的当天,币安发布数字资产交易所联盟计划,首期开放1000个名额,锁定10万枚BNB的团队(投票上币、返利等锁定的额度不参与计算)即可申请。与OK的“共赢计划”类似,参与联盟的成员将获得币安在数字资产交易领域积累的撮合系统、管理系统、冷钱包系统、热钱包系统、资金清算系统、全球多语言的客服支持,全球客户身份识别和反洗钱系统的经验支持,每家交易所平台币的51%为“挖矿部分”,49%为“发行部分”(其中25%由运营团队支配,24%将分配给BNB持有者)。

有趣的是,在此之前,赵长鹏曾在个人微博评论交易挖矿模式为“不但是变相ICO,更是高价ICO”,“资金盘模式”,仅相隔一天,币安就推出了包含“交易挖矿”模式的交易所联盟计划,挖矿即交易部分的返还手续费甚至高达200%。针对这一“打脸做法”,赵长鹏在微博解释,“币安不会搞(资金盘)的。但得把资金盘的水搅浑,让这个模式快速结束。不然太多用户受伤,对行业发展不好。”

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

就在6.22日晚,火币也宣布了HT将升级为火币全球生态通证的消息,并将开放HADAX火币生态专区,未来,包括集团内的各子业务线,也包括火币生态投资的生态火伴,其Token都可以成为基于HT的生态子通证。至今,国内用户熟知的前三大交易所都给出了FCoin强竞争下的应对方案。

模仿者众,谁能突围?

不过,照搬模式对FCoin来说是否构成竞争力?在《搅局者FT——最全对话:深度解读百倍币FT的背后逻辑》这篇访谈中,张健详尽解释了FCoin的护城河并不仅仅是模式,背后蕴含了深入思考,新兴交易所倘若未经思考一味照搬并不可持续;

而交易所联盟的100家,1000家交易所模式,其形式大于实际,效果有待观察。毕竟,交易所重技术和运营,自身资源好,技术过硬的交易所运营团队选择使用其他平台系统的概率有多大?发行了自家平台币,愿意让利四分之一给其他平台币(如OKB、BNB)的概率又有多大?而对于用户来说,这样的100家,1000家平台与现有的几大交易所巨头相比是否存在竞争力,又有什么非选不可的理由呢?

黄天威对该模式也发表了看法,“子站乍一看很美好,但其实是一个伪需求,造出一波没有独立思维、专业运营能力和开发能力的平台,炒炒平台币,回头看看一地鸡毛。除了拉拉平台币,想不出为什么出这招。曾经的各类电商、IDC加盟平台,现在几乎已经不存在了。前事不忘,后事之师。”

破局关键——真实稳定的新用户流入

实际上,FT自身模式的限制也不可忽视。

每日超过4000 BTC手续费收入,其中除去刷量机器人的真实交易比例有多少?由于存在极大套利空间,刷量机器人越多,抛盘越大,对FT本身价格无疑是严重打击。

事实也是如此。在6月13日FT价格创下新高后,便开始了一路下跌。6月22日,价格已经从最高点超过8元,下跌至2.77元。出现该现象的关键原因是,每日新增实际用户和购入FT的实际资金,抵不过接近零成本手续费返现的巨量抛压。

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

在FT的设计中也的确考虑到了这点。因此,留给高频交易的套利空间并不是一直存在,未来可通过对手续费返点的调整降低纯刷量用户的手续费获益。

为了稳定币价,FCoin还采取了其他措施,比如推出平准基金,当市场出现非理性的暴涨暴跌时,通过公开的市场操作来维护市场稳定,形成FT的价值中枢。

通过高额返利吸引大批用户入场,当大部分刷量用户收益越来越接近成本时自然会逐渐退出。那时,支撑FT价格和整个平台价值的,就是真实交易用户和新入场用户的正资金流入,这也是未来FCoin能否真正成功的关键。

理论上,交易和FT发行形成闭环,挖矿币价低——刺激交易挖矿——分红手续费增加——刺激FT上涨——限制挖矿即交易行为,如此循环,FT产量和价格在动态中趋于平衡。

据最近一次FCoin公布的用户数据,日访问量已经接近20万,每日成交量却在声称注册用户超600万的币安数倍以上,其成交量无疑还是依靠大批机器人刷单。FCoin的下一个门槛,是如何吸引和留存更多真实交易用户。

有意思的是,FCoin霸屏国内社群和媒体两周后,国外社群对FCoin似乎还没反应过来。与FCoin相关的Twitter关注者寥寥,创始人张健在6月20日开通Twitter进行互动,FCoin才刚刚迈出真正走向国际的步伐。从这点上来看,逐步吸引海外用户,FCoin未来潜力巨大。

野蛮生长的FCoin,如何避免“打一枪就跑”?

狂暴的欢愉必当有狂暴的终局,过山车般的价格似乎是成长速度过快的必然结果。真正价值凸显的时刻,必然是泡沫散去,一切趋于平衡和稳定。

搅局者FT,变革式创举还是昙花一现?未来能否成功破局?需要交给时间来说明。

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

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