1. 链一财经首页
  2. 资讯

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

2018年数字货币进入熊市,市场进入平稳期。但在熊市的低迷局面中,交易所的平台币却打了强心剂一般,迎头暴涨。

从1元的众筹价,现在BNB已经翻了100多倍,HT和OKB也从无到有涨到近30元的价格。币安、火币和OKEx三家的平台币的流通市值均超过50亿人民币。

后来者FT更是后来者居上,在“交易即挖矿”和分红机制的刺激下,不到一个月,从私募到最高价格上涨了 100 倍。Fcoin交易所对外宣称,用了 15 天,交易量超过了 OKEx+币安+火币等 6 家交易所之和。

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

广泛流传FCoin的交易量数据图

随之而来的是各种小交易所跟风模仿,三大交易所之一的OKEx也在19日启动交易所开放计划,准备大规模的复制“交易即挖矿”和“分红”的平台币模式。

币安进一步升级补贴的额度,场面升级到了平台的竞争和厮杀,未来的格局充满变数。

而平台币作为这场厮杀的重点,它到底扮演者怎样的角色呢?

FT又如何在熊市之中异军突起,演绎一场大喜大悲呢?

还有一个终极问题——到底谁赚了?

一、近乎癫狂的FT

FCoin依靠“交易即挖矿”置换FT以及80%(现在100%)交易手续费返还的方式迅速招徕大批的拥泵者。

短时间内就使得平台交易量巨增,自家的平台币FT也在13日达到每枚8元的峰值,相比开盘的价格,涨了超80倍。

随后,FT就呈现下跌趋势,短短一周,目前已跌至每枚3元以下,相比峰值,跌幅超60%。

要理解FT暴涨暴跌的原因,我们需要分析FT和张健所打造的运行模式。

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

FT运行模式(Bianews制图)

交易即挖矿:用户交易所支付的手续费(手续费为0.1%),会等额返还FT。而这正是诱发用户疯狂刷交易量的原因。相当于用手续费置换平台币FT,你想要手续费,人家想要你的本金。

分红机制:FCoin将拿出100%(原来80%)的收入分配给FT持有者,分配多少按个人所持FT占总量的比例计算。由于FT前期挖矿者持有大量比例,新进用户分红金额有限。

补充:当市场上FT的流通量达到30亿时,FCoin将恢复80%的比例。

举例说明:比如用户在自己的A和B账户进行了一笔1000BTC的交易,该用户将获得价值1BTC的FT,按照25日最新价格计算,大约相当于13537个FT。

另外所持FT还将享受分红待遇,按照21日FCion的公开数据计算,持有FT每百万份收入折合为3.58BTC。

根据官方数据,对每日新入场用户的分红收益率做一个测算。因为新入场者最关心每日分红率和FT价格的上涨。(FT的交易价格具有较大波动性)

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

FT每日分红收益率

可以看出,新入场用户的分红收益率平均大于4%。但是如果是早期的FT持有者,他的收益率会远远高于这个。

结合一开始FT疯狂的上涨率(远高于4%)来看,除非用户持有巨额的FT,否则在价格上涨的市场中,卖掉FT是利益最大化的选择。

大量用户将刷出的FT抛入市场,新入场的用户买入FT,从而支持了刷量和币价上涨这一生态循环。

分红对于早期FT的持有者才有巨大利益,他们持有大量的FT,不需要交易便能获取大量的分红收益,但是分红会随着FT的基数变大而减少。

那么谁持有大量可流通的FT呢?

其一是早期用户,其二是平台利益团体。

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

FT分配比例(Bianews制图)

FT白皮书里已经对FT的比例有详细的说明,整体来看,51%比例的FT(以下简称“社区奖励部分”)通过“交易即挖矿”的方式逐步分配给交易用户,而49%比例的FT(以下简称“预先发行部分”)则通过预先发行的方式被基金、团队、合作伙伴及私募投资者所持有。

“预先发行部分”的FT事先全部冻结,并按照社区奖励挖出的比例进行解冻。因为社区奖励和预先发行的数量大致相等,基本可以理解为交易挖矿和解冻的数量是大致相等的。

如果解冻部分不被卖出,可以理解为FCoin团队利益方将永远持有FT流通量的一半。

相对应的,每日的分红也会被FCoin团队利益方分去一半。

并且FT分发和解冻的速度远远超出我们想象, FT的总量是100亿,链捕手根据FCoin6月12-17日平均每天发放3133万FT来计算,这51亿FT将在162天后发放完毕,其余49亿FT也将按比例同步解锁。

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

6.5到6.18 FT的流通量和增量

仅仅162天完全不能支撑一个新交易所的成长,这更让你人觉得FCoin只想把FT炒起来,根本没考虑未来。

在网络社区,一个FT投资者发布了一封给FCoin的公开信:“平台发展初期可能需要交易量,但不能饮鸩止渴,纵容恶意刷单就是在透支未来!”

但是FCoin创始人张健不这么认为,他指出平台所有的成交量都是真实的用户行为,交易挖矿是FT的发行方式。传统的刷量都是平台刷量充面子,FCoin如果刷量需要自己拿手续费分给用户,这个机制就杜绝了平台刷量造假的行为。

而且,FCoin十分重要的挖矿收入倍增计划也自动生效,邀请奖励下降至10%,直至FT流通量达到30亿,届时邀请奖励会进一步下调。这也减缓了FT的挖矿速度,据张健的说法,FT完全被开采完还需数年。

总之,FT就是利用人们逐利的心理特点,这是使得FT快速爆发的要点。但是,它又似乎是一种合理的存在,追求利益最大化一直是经济社会的主旋律。从某种意义上说,讨好用户的产品就是好产品。

可以说,FT通过手续费返还和分红的方式,将自家的平台币进行分发,自发或在投机者的帮助下抬升币价。FCoin一套操作就完成了促销、拉新、刷流量、发币、众筹等一系列动作。在这其中,FCcoin失去的只是自家平台币FT,得到的则是整个世界。

币安创始人赵长鹏则指出“交易挖矿”不但是变相发行代币,而且是高价发行,就是典型的资金盘模式。

他发问道:“如果一个交易所,没有手续费收入,盈利模式是靠平台币的上涨,不拉盘如何生存?你确定你能玩的过一个庄家么?你确定你能玩的过一个交易所庄家么?”“等团队全部套现了,他们还有什么动力做平台?

二、币安和OKEx的反击

骄傲的FT在6月13冲过8元的巅峰,与0.1元左右开盘价相比,翻了超80倍,更是比众筹价高百倍。但之后,FT进入一轮下跌,给了FT拥泵者狠狠一巴掌。

或是受舆论的影响,FT一路狂跌,每天超20%跌率,已跌落3元每枚。

在熊市之中,FT掀起的热潮似乎唤起了炒币者的激情,大量用户被迅速吸引至FCoin平台。这给其他的交易所造成了不少的压力,尤其是拥有大量国内用户的币安、火币、OKEx,反击的号角也开始吹响。

6月19日,OKEx宣布开放共赢计划,首期开放100个名额,只要团队拥有50万枚OKB就有资格参与,并有自己的域名、logo和运营主体,就能共享OK的技术上线一个交易所。

每个新开的交易所都是单独运营,可以自行发平台币,自主选择需要上币的种类,并且能够共享OKEx的用户量。

交易所的运行模式基本完全复制FCoin,51%平台币为挖矿奖励,49%为“发行部分”(其中25%由运营团队支配,24%将分配给OKB持有者)

交易所的收入的80%按平台币的持有比例返还给用户,解冻规则也和FT一致。

很明显这就是冲着“交易挖矿”和“分红”的模式去的,意在彻底搅乱这种模式。不就是挣用户吗,看谁玩的狠!

币安则是创始人赵长鹏频繁发声,先对“交易即挖矿”以及“分红模式”一顿分析。

他指出,FT就是一种资金盘模式,“交易挖矿”就是变相的发行代币,用主流币买了FT。

关于分红机制,他也进行了一波分析,基本上和上面对于FT模式的分析一致。无论是80%还是100%的分红比例,平台团队可以拿到所有分红的一半左右,再加上解冻的FT,平台是稳赚不赔。

在分析分红机制的几个小时后,币安宣布了自己的“数字交易所联盟计划”,赵长鹏直白地说“得把资金盘的水搅浑,让这个模式快速结束。不然太多用户受伤,对行业发展不好”。

这个“数字交易所联盟计划”和OKEx的套路基本一致,将开放1000个名额,锁定10万枚BNB的团队可以申请。

新交易所也采用交易挖矿模式,不过为了搅浑这滩水,新交易所挖矿奖励翻倍,会200%折算成平台币返还给用户。也就是以前完成1000BTC(手续费0.1%),返还1BTC同价值的平台币,现在返还2BTC等价值的平台币。

并且,交易所的收入费用,即全天的手续费会100%分配给平台币持有者。

这相当于在币安平台的新交易所没有任何实际收入,其资产仅为持有的解冻的平台币。这是比FT还要疯狂的模式,比FT还要明确,就是在发行代币,然后等升值。

币安和OKEx的这一番举动就是来恶心市场的,通过大量孵化这种交易所从而将FCoin的“优势”部分稀释掉。缺乏市场完善监管的币圈,也似乎只能玩出这种把戏。

币安、OKEx两家“东家交易所”的开发计划也只是伪开放,新开交易所技术等各方面没有主动权,交易也是在两家平台的生态中,且没有实质收入,就连平台币也要奉献一大部分讨好东家交易所的用户。

新交易所只是在为他人做嫁衣,成为东家交易所拉新和逼退FT的工具。

事实上,可能是他们高估了自己的实力,FCoin的模式好复制,但是技术和理念上的东西还是需要一定实力的,你是哪一个新的交易所都有一个从大交易所走出来的CTO。

其次,FCoin在半个月时间里就超过了三家巨头的交易量之和,但是系统并未出现明显问题,交易界面也堪称友好,不得不说有两把刷子。

另外,张健上线BNB更是使得一手好功夫,得到社区的拥护。总之,在创意、运营、平台形象上FCoin目前仍然说是打的一手好牌,往后发展就难说了。

不管怎样,各平台现在是进入了砸钱赚吆喝,争抢用户的局面,而长期能够讨好用户的平台将活下去。

三、平台币的阴阳谋

在平台币的世界中有这样几类人:交易所、庄家、散户。

交易所是平台币的发行者,理论上持有大比例的平台币,是平台币的最大受益者。

庄家是大量平台币的持有者,他们或是参与了平台币的早期众筹,或是在前期通过各种手段获取了大量的平台币,需要抬升价格提高收益。交易所可能同时还扮演者庄家的角色。

散户是平台币的少量持有者,个人对价格无法产生一定影响,是市场的跟随者,也往往是最后被割的韭菜。

目前,主流的三大平台币安、火币、OKEx都相继发布了自家的平台币BNB、HT、OKB。

平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

平台币对比(Bianews制图)

币安首先在2017年7月推出BNB,并且以一元一个的价格进行了众筹,目前价格为单价105元。

火币和OKEx则分别在今年1月和3月推出HT、OKB,而且这两家的平台币并未进行众筹。主要通过购买手续费免费赠送的方式进行平台币的分发。

具体的发行情况如下:

BNB的发行总量为2亿个,公开发行1亿,众筹价为1元一个,创始团队持有8000万未发行币,早期天使投资人持有剩余的2000万枚。

其中火币的HT总发行量为5亿,其中3亿将通过购买手续费返还的方式免费发放。1亿用于用户奖励和平台运营。1亿用于团队奖励,锁定期为4年,每年释放2500万。

OKB发行总量为10亿,6亿通过购买手续费返还的方式免费发放。1亿枚用于基金会的运营,3年后释放1亿枚。1亿枚部分早期股东购买,2年后释放1亿枚。2亿枚团队持有,1年后分批释放,逐年释放2000万枚。

目前,BNB流通数量为1.1亿,流通市值109亿元;HT流通数量为2.3亿,流通市值59亿元;OKB流通数量为3亿,流通市值76亿元。

交易所发行平台币都在鼓吹建设内部生态,但事实是那么简单吗?平台币到底给平台带来了什么?

首先,应该明确交易所发行平台币就是募集资金,币安能够众筹是因为在9月的监管之前,其后的交易所大多采取免费发放的方式。

无论采取什么方式,交易平台就是在进行变相的众筹。所谓购买手续费返还平台币,或者交易即挖矿都是将用户的主流数字资产置换为平台币的过程。

在这个过程中,平台轻易的就获得了大量的数字资产,从某种意义上说,交易所成了数字货币的中心。

除了众筹以外,平台币在交易所生态还有什么作用吗?这与交易所的宣传有哪些差距?

答案是有,但有限。

平台币可以作为交易手续费使用,这理论上可以使用任何虚拟货币代替,没什么意义。

另外作为投票上币的工具,这有一定的作用,但是利用不当就成了散户割项目方韭菜的利器。想想火币投票上币,项目方为拉投票不惜花费数千万资金。

据此,我们可以得出这样的结论:

平台币所谓的生态就是将平台币顺利的分发出去,并且保持一定的价值,增加交易所的自有资金和平台交易量。

平台币的持续上涨,首先是交易所背书的功劳,交易所巨大的交易额让人相信这是值得投资的币种。

其次,来自于刷量和拉盘的操作,使得价格短时间内大幅上涨。

四、平台和平台币的未来:一场“伪去中心化的创新?

区块链目前最大的应用是炒币,交易所是最大的赢家。而区块链最为推崇的去中心化,但是排名靠前却都是中心化交易所。

加密货币追踪网站Coinmarketcap最近的数据,截至今年6月15日,全球数字货币交易所已达11296家,当然这个数据也不一定可信,但却反映了交易让你瞠目结舌发展速度。

FCcoin带火的模式吸引了大量的模仿者,BiSafe、Bkex、TTEX、CoinBig等交易所都采用了类似分红机制,抄袭和恶意竞争成为了常态。

外部再加上币安、OKEx的百家千家交易所计划,FCoin似乎陷入残酷的围剿。

面对FT大幅下滑,6月20日,FCoin平准基金启动回购。FCoin平准基金将一亿FT以五日平均价格质押给FCoin换取等量的USDT、ETH、BTC等主流币种,然后到二级市场回购FT。待FT价格相对稳定,交易量和FT释放量达到一个平衡后,平准基金择机退出市场干预解除质押。

但是从市场的反应来看,FT的跌势依旧持续,跌幅也未有大的回升。有利益在,FCoin的用户就不会大幅的流失。

而相当长一段时间来看,FCoin团队利益方拥有市场一半的流通FT,再加上每日的分红,即使是所有收入都分配给用户,也能得以为继。

在内部消耗到达一定程度后,如果FCoin的交易量到达一定的规模,也就是留下一部分真实用户后,平台回复原有的80%比例分红制度,可能仍旧可以赚钱。

而现在FCoin激进采用100%收入返还用户,更像是在与几个大交易所较劲,尽可能争取更多的用户。

币安、OKEx和火币也会千方百计的加入到争抢用户的洪流中,至于方法,当然哪个好用用哪个了。

这场资本的游戏中,这三个交易所肯定不是首先倒下的,可能将见证黑马的出现。

去年还是新宠的币安俨然成了老人,咄咄逼人的注视着新生者。或许我们不用长篇累牍FT的模式是创新还是投机,时间在不久后将会给我们答案。

针对交易所的这种现象级表现,为友资本创始合伙人陈菜根给出了一些评论,具有一定参考价值。

Fcoin 的横空问世,是商业模式的胜利(区块链圈子里喜欢用经济系统代替商业模式,但一家公司的商业模式就是它的经济系统),不过,“交易即挖矿”的玩法很早就有,本质是行为资产化。 Fcoin 能快速胜出,是综合要素的结果,张健把该模式+社区运营当成了战略,再加上本身在交易所领域的技术、运营和资源积累,外加熊市亚待炒热点的 timing ,铸成现象。

OKex的百所开放计划,是典型的跟风,甚至是故意来恶心市场的。对于头部,最好的防守策略就是把竞争对手的优势部分稀释掉,好比小朋友喜欢吃甜食,为了戒掉它,就一下子给他一堆甜食,吃到腻歪为止。但中国商人的秉性不改,天下模式一大抄,就像病毒一样,扎堆滋生,最后破坏掉整个生态,独立创新太难了。

交易所就是个渠道商,现在区块链圈子还处于渠道为王的时代,对于项目方来说,做好渠道管理是头等大事,甚至有必要成立自己的“交易所部”(类似于传统企业里的渠道部),这些所也要分成 ABC 类进行分级维护。

交易所群雄并起是好事儿,渠道是市场的血管区块链这个盘子有多大,交易所担负着市场开拓的大任,只是现在交易所更青睐于“挟交易以令诸侯”,拼命的让项目方发展社区、给自己带流量,好处是大家都这么做,等于是共享了流量,只是更加养肥了交易所。

交易所的扩张脉络,如果只是在激励模式上创新,会越来越窄,因为这是变相的价格战,是传统商业玩剩下的,而且也被验证了没啥前途,伤敌一千自损八百而已。我能想到的争模式,还是走垂直路线,因为垂直才会收窄用户群,才会形成社群壁垒,一旦养成社会属性的心智,价格战的威力就会减弱,在那个生态里,熟悉的领域、熟悉的群体、熟悉的产品、熟悉的路数,才会形成真正意义上的社区的样子。

总之,目前币圈最缺的是战略能力,尤其是玩交易所的。

来源:BiaNews;原标题:平台币之争:交易所的玩具,一场“伪去中心化”的创新?

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

本文来自LIANYI转载,不代表链一财经立场,转载请联系原作者。

发表评论

登录后才能评论

联系我们

微信:kkyves

邮件:kefu@lianyi.com

时间:7x24,节假日bu休息

QR code