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去中心化金融DeFi

从2019年年初起,DeFi 成为区块链领域里的长线热点话题。提供DeFi服务的平台和产品也如雨后春笋般破土而出。纵观加密货币的发展,加密货币的进化过程伴随着混乱和希望,仿佛要在淤泥里孕育出纤尘不染的莲花,现在其中一朵叫做DeFi,被认为是目前区块链的发展前景之一。可以说,2019年是DeFi的风口年。
在谈到DeFi时,常常有人将FinTech与其混为一谈。先来看看DeFi和FinTech的区别。
DeFi是英文Decentralized Finance的简写,翻译过来就是去中心化金融。而FinTech是Finance Technology的合成词,叫做金融科技。今年3月底由日立主办,SCRY.INFO作为技术提供方的“金融科技黑客马拉松”在上海XNode张江空间顺利举行。
对于很多非金融专业出身的人来说,第一次看到这两个词时,会不明觉厉,仅仅从字面上人们很难分辨其中的区别,但其实DeFi和FinTech完全是两回事。
下面先试着向大家阐明DeFi和Fintech在本质上的差别。
如今,DeFi吸引了越来越多的开发者,正在成为金融技术搭建者的聚焦点(Schelling point,又被称为“谢林点”)。

首先,从信任维度来看。先看下面这张图。

去中心化金融DeFi

Fintech 扎根于体制和信任,DeFi 不受体制约束而且对信任的依赖性极低。
一、以信任为新的维度
Fintech 指的是搭建专用程度很高的软件,而这软件和它的执行是需要建立在信任的基础上的,并且还会受到限制和审查,FinTech交易的最终结算层是实体,而非代码,实体是什么呢?指的是某个体制。没有使用加密方式确保交易的不变性,整个系统存在很高的政治风险,而且系统中的应用程序始终面临下架的风险。
因此,可以将 Fintech 产品定义为一种记名证券(Registered instrument)(https://en.wikipedia.org/wiki/Registered_instrument)的数字版本。
再看DeFi,它指的是用开源软件进行搭建。关键逻辑的执行非常安全,因为是发生在对信任依赖性极低且不受管辖的加密网络上的。二者的本质区别在于DeFi的搭建者不会受到体制或是技术上的限制。原生DeFi资产实际上都是不记名证券(Bearer instrument)(https://en.wikipedia.org/wiki/Bearer_instrument)。
如果技术上可行的话,任何想法都可以搭建在 DeFi 上。猜猜哪些人是真的喜欢自由搭建的?毫无疑问这个答案是技术搭建者。技术搭建者更偏向于DeFi,因为天然的信任对其他技术搭建者来说,显而易见的,这是一个首选——因此成为了一个聚焦点(https://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%B0%A2%E6%9E%97%E7%82%B9)。
二、什么是聚焦点呢?
这是博弈论中人们在没有沟通的情况下的选择倾向,做出这一选择可能因为它看起来自然、特别、或者与选择者有关。
(这一概念是由美国诺贝尔奖获得者托马斯·谢林于1960年在《冲突的策略》一书中提出的。在该书中,谢林描述“每个人期望的聚焦点是他人期望他本人期望被期望做出的选择。”)
也就是利用某个突出的选择吸引参与者,从而实现纳什均衡(非合作博弈均衡https://wiki.mbalib.com/wiki/%E7%BA%B3%E4%BB%80%E5%9D%87%E8%A1%A1)

去中心化金融DeFi

对于DeFi来说,毫无疑问人们会选择红色方块,其系统中的应用程序也不会有下架风险的。
三、DeFi是什么?
说了这么多,突然发现还没有认认真真的跟大家说过去中心化金融DeFi是什么?最前面说到了,DeFi是英文Decentralized Finance的简称,翻译过来就是去中心化金融,和传统的中心化金融系统相对。
在传统的金融系统中,金融服务包括融资投资、储蓄、信贷、结算、证券买卖、商业保险和金融信息咨询等业务,都是由中心化的金融机构为用户提供的。
用户想使用这些服务就必须经过金融机构,而且要接受金融机构各种复杂的条款。至于服务能不能完成、什么时候完成就要看金融机构的服务效率和安全程度了,这也是中心化金融系统的主要弊端。
比如跨国汇款,通常要通过银行或者汇款公司进行转账,这一过程一般要经过 3-15 天,甚至更长。因为要考虑的因素很多。像距离、所在地区有没有银行服务、货币环境是否稳定、外汇结算是否复杂等等,除此之外,还有那么多“中间商赚差价”,这样下来,手续费是很高昂的。虽不想接受,但没有办法只能选择忍耐。
办法总比困难多,所以就有人开始研究如何摆脱中心化金融系统提供金融服务。
比特币等加密货币给了用户新的希望。加密货币的去中心化属性让财富自由流通成为可能,因此也重新激活了人们对去中心化金融系统的设想:
我们的财富现在能够自由支配,如果没有中心化的金融机构参与,能不能也自由的开展各项金融服务呢?
答案是可以的。
四、DeFi生态现状
那么,DeFi的生态现状(不完全,有建议可留言哦)是什么样的呢?我们先来看一张图。

去中心化金融DeFi

DeFi 的概念之所以逐渐流行开来,是因为它有了真实的应用。这幅图就是以太坊生态中,致力于去中心化金融的公司和应用程序,而且还在不断丰富中。
值得一提的是,这些企业的市值据称已经超过了百亿美金。
这些仅仅是基于以太坊的项目,基于其他公链的 DeFi 企业还没有统计,根据 DApp Total 上的数据,基于 EOS 公链的 DeFi 应用REX在五一期间刚上线几天就位于 DeFi 排行榜的第二名。
这些企业和项目的出现向人们证实了DeFi设想的可行性,有一种观点认为 DeFi 应该获得更广泛的应用,为那些追求自由金融环境的人们提供更便捷的服务。
就像存在许多不同的去中心化应用一样,也存在许多不同的去中心化金融应用,包括:
· 支付
· 借贷
· 稳定币
· 资产Token化
· 去中心化交易所
……
看三个例子吧。
1、支付
简单地说,加密货币转账支付就是最简单的应用,这个过程不受任何企业或中间机构的干涉,而且最快只需要几小时甚至几分钟,手续费也很低。
2、借贷
传统贷款,用户需要向银行或金融机构提交申请和抵押,是否获得批准,以及放款的额度都要由银行机构来审批决定。
而在 DeFi 贷款中,用户面向的就不限于是银行或金融机构这样的对象,而是直接面向更广泛的自愿放款人来进行申请。有些人可能会说传统金融中不是也可以这样吗?但是效率不高就是一个问题;还有很难保障双方安全。而DeFi运用了区块链和智能合约,解决了传统贷款中,成本最高的“信任”问题。
3、稳定币
相对于其他价格波动大的加密货币,稳定币的波动要小得多。它可以为用户提供诸如交换媒介和价值储存等服务,也可以作为其他加密货币的价值标识。比如USDT,除此之外,还有MakerDAO、GUSD、USDC等,且还在不断增加中。
五、总结
DeFi是一种基于区块链技术和核心思想发展出来的新型金融系统。由于不再需要银行或金融机构的许许可,让人们支配自身财富的方式更加自由、更加丰富。
通过区块链和加密货币,DeFi提供了众多的去中心化金融服务。除了刚刚提到的支付、借贷、稳定币等,相信随着日益广泛的应用,未来还会催生出更多的DeFi服务,甚至是我们意想不到的形式。
最后是一位网友总结的,DeFi 项目不完全列表https://github.com/ong/awesome-decentralized-finance#decentralized-exchange-protocols
有兴趣可以看看 (引自Medium: Tobia)

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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