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风险管理——交易平台的区分器

风险管理——交易平台的区分器

随着交易技术民主化使竞争日益公平,管理风险的最佳方式是什么?

2015年1月15日早上,我满脑子都是“瑞士央行解除了瑞郎欧元的汇率限制”这几个字。当时的一段时间里,我一直在针对欧元计价产品进行交叉对冲,事后看来真是天真。谁知道他们会取消关联呢!

在我职业生涯的这段时期,我奢侈的同时使用专业和零售前端平台(Trading Technologies、Stellar Trading Systems、蓬勃、路透、CQG、ICE BLOCK以及众多零售产品)。再加上我的经验,使我能够对专业设置和零售服务及其各自提供的风险管理工具进行对比。

专业和零售服务的最大、最明显差异是进入成本。在我做自营交易的时候,我必须为直接进入市场的特权支付高额费用,必须为基于地区的平台以及其他杂七杂八的东西每月支付租金。

4位数的市场准入费的好处

估算成本的主要构成如下:前端软件(1500英镑)、平台费(1200英镑,城市平台空间租金)、CQG制图系统(400英镑,专业数据服务)、交易所准入费(200英镑)、附加屏幕(200英镑)、研究与分析服务(150英镑)。我的账户盈亏主要是以欧元或美元计,这使每个月的费用计算更具挑战性。

然而,自营交易以及每月必须支付高额费用确实带来了益处,你可以在拥有共同目标的志趣相投的人士的陪伴下工作,可以获取实时内部通讯系统新闻服务,可以获得更多的共享知识,内部IT员工对服务要求有求必应(希望他们不只是能在非农报告期间满足一个新鼠标的需求,而是在怪异和绝妙的策略中提供帮助,我亲身经历了这些!)。

让我们快进到现在!这是一个完全不同的时代,与我刚刚懂事的时候完全不同。

一个公平的竞赛场

在当今世界,我发现零售领域真的实现了巨大的进步。这个行业已经发展成为更容易为大众所接触的广阔领域。在我看来,这是一个进入门槛大大降低的新时代。

这不再是那些拥有雄厚资金和先进技术的人独有的行业。技术进步已经为大众带来了更大的准入权限、更高的透明度和更佳的可用性(你不再需要两个别名,一个是来自兄弟会,一个是来自你父亲位高权重的好友,从而才能进入这一领域)。

人们不再需要支付高额的费用才能在当前的金融市场进行交易。目前的零售平台业务着重复制专业前端系统,使个人能够以自营交易的一小部分成本进入金融市场,成本计入到价差中。

在当今世界,通过零售平台业务,我们能够进入金融市场,而无需支付前端软件成本、平台费、货币风险敞口费、IT服务成本以及个人图表软件费。这一切都包含在目前的零售平台中,并由其提供,从而能够帮助个人交易者更好地专注于策略选择。

一切都关乎风险

从我在专业和零售前端平台的丰富使用经验来看,实话实说,前端系统的一个最重要因素是可以使用的风险管理工具。交易者必须具有必要的可用工具,从而对自己的风险偏好进行考虑,否则可能会发现自己的愿望消失在兔子洞之中。这样一来,交易者就准备应对任何可能发生的意外情况——例如瑞郎事件。

现在,很显然,对于前端系统,速度、响应能力、延迟、易用性、界面的用户友好性、数据安全以及自动化策略交易选择的可用性都是至关重要的。然而,在现在的世界中,大多数平台性能在这些方面的表现都令人钦佩(假设交易者自己的连接和硬件都能达到标准)。在我看来,风险管理是业内最重要的区分器。

简单止损单的日子已经一去不复返。风险管理区分指标的雷区已经大幅度增长和发展。这是因为我们见证了很多千载难逢的事件:北岩、贝尔斯登、雷曼兄弟、华盛顿互惠、格利特尼尔(我不了解这家银行)和冰岛国民银行。当然,还有多次紧急救助、合作降息以及令人难忘的美妙的量化宽松政策。

让我重申一下,风险管理工具是交易中最重要的一个方面!这种说法是经过深思熟虑的,上面所有案例均是风险管理不充分的产物。我亲眼目睹很多人不得不关闭仓位,永远离开了交易台,只是因为缺乏风险管理。

在专业自营环境下,你可以从中受益的实际服务之一是,设立风险经理岗位,就是不受欢迎的风险经理先生,永远也不期望见到他。然而,在零售领域,没有任何风险经理先生巡视和审查你的风险指标以及潜在盈亏,只有你自己和你选择的前端平台(以及目前平台带来的全部复杂性)。

记住,零售平台已经努力为用户提供一系列的风险管理工具——重点是零售投资者应该关注的几个关键功能:各种止损单、各种联合订单(OCO、IFD)、滑点控制功能(风险价值)、杠杆控制、入金保险、银行担保账户资金选择、执行服务选择。

在交易中长久存续,除了对风险及其指标进行简单的识别,实施和持续应用也至关重要——一些交易者未学会走就想跑,这些人忽视了交易不是百米短跑而是马拉松的事实!

唯一的途径?在2017年已经有所改变

风险管理被视为重中之重,现在,只要对金融市场有一点兴趣,就会成为服务产品的目标群体,因此,我们必须考虑“哪个平台适合你”的问题?

在网上进行快速搜索,我可以得出一个结论:有很多愿意提供服务的经纪商,其服务绝大多数是通过零售前端平台中受欢迎的先行者MT4提供,2005年推出以来,MT4平台就一直是行业的主宰者。

然而,时间到了2017年,是后08年危机时代,必须考虑的问题是,在与保护个人及其401K计划和养老金相关的平台和服务方面,行业经验是否已经被加以考虑(指的是信贷危机和次贷危机)。

在我们见证的一切发生之前的2005年,当时创建的平台会对当今普遍存在的风险因素加以考虑吗?还有其他替代平台可以更好地提现风险管理的理念吗?MT4是唯一方式吗?当然不是!

来源:金色财经

根据国家《关于防范代币发行融资风险的公告》,大家应警惕代币发行融资与交易的风险隐患。

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